交银：领展维持买入评级 目标价上调至82.88港元

交银国际最近发布了一份报告，披露了领展投资的一项重大收购计划。在2月25日，领展宣布以27.7亿元人民币（下同）的价格，成功收购了上海七宝万科广场50%的股权。这一举动预计将带来稳定的年租金收入，约为3.94亿元，收购总收益率达到了惊人的6.2%。

对于这一收购，假设领展的NPI利润率与其在国内的其他购物中心保持一致，交银国际预测净收益率将在4.6-4.7%之间，这一数字对于投资者来说无疑具有极高的吸引力。随着购物中心租约进入第二个租赁周期，大约有73.6%的租约将在未来的2021-2023年间到期。交银国际预计，如果在未来三年里领展能够成功调整40%的租金，那么到2023年，租金上涨的空间将高达约30%，这无疑为投资者提供了一个巨大的增值空间。

预计这项交易将在今年三月顺利完成。一旦完成，它将在22财年为领展带来全年的利润贡献，并有望使每基金单位的分派增长控制在2%以内。管理层明确表示，这次收购将主要使用自有现金和债务作为资金来源，利息成本大约为2.8%，而收购完成后预计的负债比率将达到19.2%。交银国际对此次收购持正面态度，基于股息贴现模型，他们已将领展的目标价从原先的74.6港元上调至82.88港元，并维持了“买入”的建议。

对于那些寻求投资机会的人来说，领展的这一收购计划无疑是一个值得关注的亮点。它不仅为领展自身带来了增值机会，也为投资者提供了一个参与中国内地零售市场繁荣的绝佳途径。进一步的信息和动态，建议您关注交银国际等相关权威渠道发布的报告。