美银证券：中国海外宏洋维持买入评级 目标价6.8港元

美银证券发布研究报告，维持对中国海外宏洋（股票代码：00081）的“买入”评级，并将其目标价由6.1港元上调至6.8港元。

报告中指出，中国海外宏洋的业绩表现出色。虽然毛利略逊于市场预期，但收入和纯利均超过预期。该公司作为国有企业，得益于中海外发展（股票代码：00688）的支持，其运营稳定性相较于其他同行业公司更显突出。特别是在“三条红线”政策出台后，该行对该公司的前景持乐观态度。认为在众多小型房企中，中国海外宏洋凭借其较低的发展基数，未来的增长潜力将大于大型房企。

报告进一步分析认为，公司目前未入账的销售毛利预计在20%至25%之间，并有望触及这一区间的上限。在内房三大关键指标中，虽然公司目前负债比率未达到标准（72%），但预计在今年底之前能够解决这一问题，并遵守“三条红线”规定。管理层预测今年的合同销售增长将实现双位数增长，但美银证券认为这一预测相对保守。

该行还强调，中国海外宏洋的运营策略稳健，具有强大的执行能力和良好的市场洞察力。考虑到这些因素，以及公司未来的增长前景，美银证券建议投资者积极关注中国海外宏洋的动态，并认为其股票具有长期投资价值。