深交所新闻发言人就债券交易规则及配套业务指引公开征求意见答记

日前，深交所起草制定了“1+3”规则及配套业务指引，并公开征求市场意见。针对此次债券交易业务规则的制定情况，深交所新闻发言人进行了详细的解答和介绍。

就规则制定的整体情况而言，深交所高度重视并致力于构建一套科学完备、透明高效、简明易行的债券交易规则体系。此次征求意见的业务规则包括一规则与三个配套指引，旨在改变债券交易规则与股票规则过度耦合的现状，以适应债券市场高质量发展的需求。其中，《债券交易规则》是基本业务规则，为债券交易提供全面的制度支持和基础性的规定。三个配套业务指引则是对该规则的细化补充，涉及债券交易参与人制度、债券通用质押式回购以及债券做市商制度等。

关于《债券交易规则》对现券交易机制做出的优化安排，主要包括以下几个方面：一是丰富债券交易方式，为市场提供包括匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交在内的多种交易方式，进一步提升交易效率；二是提升债券交易结算的灵活性，便利境内债券市场互联互通和境外机构投资者交易结算；三是规范债券交易申报要素，调整申报数量单位和最小申报数量，统一申报价格计价方式等；四是调整债券交易计价方式和交易价格管理方式，以更好地体现市场价格；五是强化债券交易风险防控和行为监督，加强对市场参与者的自律监管和对交易行为的风险管理，维护市场安全运行。

关于本次征求意见的三个配套业务指引，主要涉及以下几个方面：一是建立债券交易参与人制度，便利投资者参与债券交易并加强债券市场买方力量梯队建设；二是细化债券通用质押式回购的相关安排，对原有分散化、碎片化的规则进行系统性整理，提升规则的针对性、适用性和可操作性；三是建立债券做市商制度，这一制度的建立有利于提高市场的流动性和稳定性，为投资者提供更多的交易机会和更好的价格发现机制。

此次深交所起草制定的“1+3”规则及配套业务指引，充分体现出市场导向、科学监管的原则，旨在构建一个更加完善、更加高效的债券市场体系，为投资者提供更好的服务。这一举措也显示出深交所对债券市场高质量发展的高度重视和坚定决心。我们期待这一规则的实施能够为债券市场带来更好的发展环境和更多的发展机会。《债券交易参与人管理业务指引》对于债券交易参与人做出了全面而详细的规定。其中明确了会员可以直接成为债券交易参与人，同时符合条件的非会员机构也可按规则申请参与。这份指引进一步细化了参与人的条件、交易路径以及交易结算安排等事项，旨在完善债券交易市场。

为了提升债券市场的流动性和稳定性，建立了债券做市商制度。这种制度在交易即时性、大宗交易能力以及价格稳定性方面展现出显著优势。为了加强二级市场的建设，通过做市交易提升现券交易的活跃度，《债券交易规则》引入了做市商制度。其中，《债券做市业务指引》详细规定了主做市商和一般做市商的做市条件、方式、品种、规范和激励机制，以引导做市商有序开展业务。

在回购业务方面，深市的债券质押式回购业务运行平稳，交易活跃，为实体经济提供了重要的流动性支持。为了防范回购交易结算风险，《债券通用质押式回购业务指引》对通用回购业务进行了系统性规定，规范了交易申报、质押券管理、出入库以及风险管理等各个环节。

关于深交所下一步的工作安排，他们将继续坚持市场化、法治化改革方向，按照证监会的统一部署，推进债券交易业务规则的落实。具体工作包括优化完善交易规则安排，稳妥推进技术系统的配套施行准备工作，并推进债券交易账户信息的报备工作。深交所还计划制定债券交易业务指南，对业务流程和操作细节进行明确规范，以提升市场效率和优化服务水平。

深交所还不断强化公司债券发行准入的监管，发布了多项指引和规则，如《公司债券发行上市审核业务指引》等。深交所积极落实新发展理念，推出了科技创新债和碳中和专项债等创新产品，以满足市场多元化的需求。并且，深交所近期也受理了首批基础设施公募REITs项目的申请，这标志着深交所在这方面迈出了实质性的步伐。（点击“阅读***”查看更多详细信息）

深交所正稳步推进债券市场的改革与发展，致力于提升市场的流动性和稳定性，强化监管，并满足市场多元化的需求。期待未来深交所的债券市场能够持续健康发展，为实体经济提供更多支持。