多晶硅价格上涨：还会持续多久？

近期多晶硅产业的热度不断攀升，其价格也开始逐步上扬，这一现象背后受到供应链多重因素的影响，预示着后期多晶硅供应问题将备受关注。

今年夏天，多晶硅供应出现中断，加之经济低迷时期太阳能对光伏的需求疲软，为项目融资和建设带来了新的挑战。这些新的挑战带来了供应风险，可能导致价格的不稳定，使得一些项目无法顺利进行。

对于业内大多数人士而言，多晶硅价格超过10美元/公斤的长期涨价是难以承受的。为了推进项目，这个竞争激烈的行业已经降低了组件价格。各种突发状况如火灾、洪水以及长期供不应求的趋势，导致生产突然停止，进一步加剧了价格的上涨。

近期，特大洪水紧急关闭了通威永祥的多晶硅厂，当地水位仍在上升。中国的几家多晶硅厂相继发生爆炸，随后主流多晶硅制造商进入大修阶段，进行了更多的维护操作。在经济下滑期间，当需求处于历史低位时，许多生产商也放慢了产量。

与此国外的多晶硅生产商也面临着各种挑战。韩国多晶硅生产商OCI的两家生产厂因供过于求而停产。另一家韩国公司韩华解决方案因中国对韩国多晶硅征收反倾销税而宣布退出产业。与此在美国，一些传统竞争对手因生产能力的增加和中国价格的下降而退出，加速了行业的发展。

在供过于求期过后，2020年下半年，随着中国的强势项目带来需求激增，供应链开始收紧，对供应的突然冲击导致多晶硅价格涨幅超过预期。经过一段时间的波动，对爆炸和洪水的反应加剧了市场对供应短缺的担忧。

在未来，更有可能增加的是多晶硅供应商的成本，而不是买方的价格。当前交易是以最近的低组件价格为前提的，零部件厂商难以大幅提价。目前，一些领先的供应商利润率相对较高，成本较低，健康和可持续的利润率将占主导地位。

在中国市场，如果组件价格超过一定范围，项目开发商可能会暂停项目。整个供应链需要吸收一部分增加的成本，否则项目会停滞不前。鉴于目前的价格已成为行业的“新常态”，如果需求稳定，价格将维持在这一水平。

最近新闻报道称价格已超过14美元/公斤，中国的国内项目已经推迟了几个月以等待具有竞争力的价格。多晶硅供应商预计2021年中期的定价将受到扩建项目上线时间的影响。美国已从东南亚购买成本更高的零部件以适应市场变化。短期内，欧洲和印度的股市可能会有大幅上涨。

总体而言，全球多晶硅价格较经济下滑时的低点平均上涨了49%。我们认为上游的爆炸对元器件厂商影响不大，但大型供应商可能受到较大影响。我们呼吁供应商避免遇到重大供应瓶颈，因为瓶颈在于高价格可能导致公司延迟采购或转嫁成本给买家。即使如此，元件价格也开始上涨。在经济下滑和工厂关闭期间达到历史最低点的组件和多晶硅价格已经开始回升。随着市场的复苏和其他组件的价格上涨趋势明显，双玻璃组件的产量增加也推动了价格上涨。预计第三季度和第四季度中国市场的装机容量将强劲增长。所有这些因素共同推动了市场的复苏和价格的上涨。大宗商品的跌宕起伏再度引发市场关注，尤其是那些因经济下滑而暂时陷入低迷的太阳能工业相关商品。好消息传来，零部件框架所用的铝等大宗商品的价格开始回升，这不仅预示着太阳能零部件定价潜力的提升，也反映出市场信心的恢复。投机资本也助推了银浆价格的上涨，自今年三月低点以来，白银价格已翻倍，飙升至每盎司27美元。

目前，EVA/POE的供应紧张状况愈发显著，因为供应商更倾向于采购与大部件兼容的部件。在这种背景下，东航预计为了满足新组件和近100GW电池容量的需求，多晶硅、玻璃和EVA/POE的供应商需要两到三个季度的时间来改造生产线、提高产能。这是一场及时的转型，表明了行业对未来的乐观态度。

其他材料的价格稳定可能还需要更长的时间，如银浆。尽管全球经济正在逐步恢复，但经济下滑的影响以及许多地区的经济衰退仍在持续。这对整个太阳能产业链构成了挑战，企业需要在这种不稳定的环境中灵活应对。

更多的项目已经被推迟到2021年。受新冠疫情影响和当前价格不稳定的影响，预计太阳能在全球的装机容量将基本维持在2019年的水平。但这也预示着2021年将是太阳能发展的一个重要转折点。这一年，行业将迎来更多的机遇与挑战，这也是行业所需要的。

面对未来，我们需要密切关注市场动态，灵活应对各种情况。特别是在多晶硅价格上涨的背景下，我们需要找到有效的应对策略，以拉动市场的发展。只有这样，我们才能在激烈的市场竞争中立于不败之地，推动太阳能行业的持续发展。