证监会深夜连发6份监管函 宏信证券资管产品备案暂停半年

证监会近期对资管业务进行严厉整顿，特别是8月份以来，多家券商因资管业务违规受到监管处罚。其中，宏信证券因存在多项违规行为，被采取暂停资产管理产品备案6个月的措施，这是为了制止其继续损害委托人的利益并故意绕开监管的交易行为。\

宏信证券在本次整顿中受到的处罚尤为严厉。其存在的问题包括违规新增表外代持、合规风控存在异地展业稽核审计次数不足等。证监会明确指出宏信证券存在的问题包括两大方面。一些资产管理计划委托其他机构代持，但并未按照资管计划自持债券进行核算，也未纳入规模、杠杆、集中度等指标控制。部分交易存在买卖差价较大的情况，但合规风控未予以预警核查。除了对公司的处罚，证监会还对三名责任人进行了处理，其中风控部门负责人常亮被认定负有领导责任。值得注意的是，两个月前，常亮就已因相同的违规行为被采取监管谈话措施。这也暴露出宏信证券内控存在的严重缺陷和经营管理的混乱。宏信证券的设立可以追溯到2001年，由多家信托投资公司筹备组织。今年四川信托的部分TOT项目发生兑付危机，使得宏信证券的处境更加困难。为了应对这一情况，四川信托采取了包括出售资产和转让股权在内的多种处置方案。公开资料显示，四川信托目前持有宏信证券的股权超过60%。宏信证券的主要业务是经纪业务，虽然其在总收入中的占比较高，但也面临着行业内竞争激烈、合规风险等问题。宏信证券的排名在全行业中较为靠后，需要采取措施加强自身的合规管理和风险控制。证监会的整顿行动对于保护投资者利益和促进行业健康发展具有重要意义。作为券商，应该加强内部控制和风险管理，严格遵守规定，确保业务的合规性和稳健性。而对于投资者来说，应该关注投资的风险和收益的平衡，谨慎选择投资标的。对于宏信证券而言，需要在加强内部控制和风险管理的同时提高自身的综合实力和服务水平以应对市场竞争和行业的挑战。证监会近期披露的分类评级结果引起了广泛关注。宏信证券由上年的B级滑落至C类CC级，这一降级反映了其在资产管理业务方面存在的问题。根据今年新实施的分类评级标准，宏信证券因资管业务被暂停6个月，这不仅影响了其业绩，更对其下一年度的分类评级构成了潜在威胁。

在8月31日晚间发布的监管函中，除了宏信证券，中邮证券和万和证券也因资管业务违规受到了处罚。

中邮证券的问题主要体现在四个方面：人员岗位混同，投资决策、风险控制和交收结算等关键岗位存在兼任情况，混合操作导致异常交易缺乏有效管控；信息监测系统建设不完善，部分业务环节未纳入系统管理，例如债券审批环节存在漏洞，逆回购交易监控指标设置不充分，甚至发现部分逆回购交易的首期质押率超过100%，显示出资管系统风险阈值调整的不审慎；自营远期业务交易对手管理制度的缺失也是一大问题。

万和证券的问题同样严重。2018年7月，公司定向资管产品发生实质兑付风险，相关产品在风险管控不严的情况下进行了交易。公司业务岗位未能有效隔离，资管和投顾业务存在人员混合办公的情况，关键岗位混同操作。

证监会对此采取了果断措施，责令两公司在收到决定书后10日内对相关责任人进行经济处分和问责，并将两名责任人认定为不适当人选。

值得注意的是，证监会正在对资管业务进行大力整顿。仅在本月，除了上述三家券商外，湘财证券、粤开证券和中原证券等也因其资管业务违规收到监管罚单。今年6月，江海证券因在债券投资交易、资产管理业务、股票质押业务中存在决策问题、尽职调查不充分以及内部控制不健全等问题被暂停部分业务达6个月。

随着监管力度的加强，券商的资管业务正在经历一次大考。未来，券商需要不断完善内部控制体系，加强风险管理和投资决策的审慎性，以适应更加严格的监管环境。对于投资者而言，选择合规、稳健的券商进行投资将变得更加重要。