私募股权创业投资基金是什么（基金托管人的信息披露义务）

私募股权投资基金与创业投资基金：微妙差异与独特定位

在投资世界中的多元性与复杂性时，我们不能不提及私募股权投资基金与创业投资基金。这两者虽然都是投资工具，但却在投资领域、投资策略以及监管政策上展现出微妙的差异。

一、私募股权投资基金（PE）概述

私募股权投资基金，通常指的是投资于非上市公司股权的一种基金。它是相对于公开募集的公募基金而言的，不对公众公开发行证券，而是在私下对特定对象募集。其投资对象既可以是公司制的企业，也可以是采取契约型的结构。这类基金广泛涉猎各类股权投资，包括投资于证券市场以外的各类资产。在我国，私募股权投资基金涵盖了多种投资类型，从股票基金到房地产基金等不一而足。

二、创业投资基金（VC）的独特性

创业投资基金（VC）是私募股权投资基金的一种特殊类型。它主要投资于初创企业，尤其是那些尚未上市的创新型企业。这类基金往往寻求高收益的也承担着较高的风险。其特点是投资对象主要是初创公司，投资的权益形式可以多样，包括但不限于普通股、可转换优先股和可转换债券等。由于其主要投资小微企业，属于市场失灵的领域，因此需要特别的监管引导和财税扶持政策。

三、两者差异与共同点

私募股权投资基金与创业投资基金之间的差异主要在于投资对象和策略上。私募股权投资基金的投资范围广泛，可以涉及多种资产类别；而创业投资基金则专注于初创企业，尤其是科技和创新型企业。两者也有共同点，那就是它们都是采用私募方式筹集资金，并通过专业的管理团队进行集合投资。两者都受到类似的监管要求，需要遵守相关的法律法规。

四、市场现状与发展趋势

近年来，随着我国金融市场的不断发展和完善，私募股权投资基金和创业投资基金的市场规模也在不断扩大。尤其是在经济转型升级的大背景下，创业投资基金在支持创新型企业发展、推动科技创新和经济结构调整方面发挥着越来越重要的作用。随着监管政策的不断完善和市场环境的不断变化，这两类基金也面临着新的挑战和机遇。

私募股权投资基金和创业投资基金在投资领域、投资策略和监管政策上展现出微妙的差异。了解这些差异，有助于我们更好地理解这两类基金在金融市场中的角色和作用，同时也为投资者提供了更多元化的投资选择。创业投资基金的特别规定与私募股权基金比较

一、创业投资基金的专章规定

为了特别关照创业投资基金，有关部门参照国际通行定义和2005年的《创业投资企业管理暂行办法》，对创业投资基金进行了明确界定。这一界定旨在鼓励和引导创业投资基金投资创业早期的小微企业。为了衔接已建立的创业投资政策扶持机制，享受国家财政税收扶持政策的创业投资基金，其投资方向需符合国家相关规定。基金业协会对创业投资基金实施了差异化的行业自律和会员服务，证监会在投资方向检查等环节也采取了区别于其他私募基金的差异化监督管理。尽管基金业协会在登记备案管理、会员服务等方面为创业投资基金提供了便利，但目前对于两种基金的登记备案管理及后续会员服务并未做实质上的区别对待。

二、创投办法的约束

2013年，中央编办明确了包括创业投资基金在内的私募股权基金的管理职责归属证监会，而发展改革委则负责组织拟订相关政策的制定。从法律效力上看，《私募投资基金监督管理暂行办法》与《创业投资企业管理暂行办法》均为部门规章。在并未明确废止创投办法的情况下，这两部办法应当继续有效，且创投办法作为特别法，其效力一般优于普通法。设立创业投资基金仍需接受创投办法的约束。

三、创业投资基金与一般股权投资基金的优劣比较

1. 法规限制：

注册资本：创投办法对创业投资企业的注册资本有较高要求，实收资本不得低于特定数额。

业务禁止：创投办法禁止创业投资企业从事担保和房地产业务，而一般私募投资基金则没有这项规定。

投资比例：创投办法对单个投资项目的投资比例有限制。

存续期限：创投企业有最短存续期限的限制。在税收方面，两者也存在差异。

2. 国家资金扶持与政策倾斜：

设立创投基金有机会获得国家的资金扶持和相关政策倾斜。根据***及相关部委的规定，新兴产业创业投资资金对符合规定的创业投资基金进行引导，扩大其规模。还有具体的规章规范资金对创业投资基金的扶持方式。符合相关规定的创业投资基金可申请相关项目。

4、私募股权投资基金的奥秘

私募股权投资基金，听起来似乎有些复杂。其实，简单来说，就是寻找那些独具慧眼的投资者，将他们的资金投入到新兴的企业或项目中，期待这些投资能够像孵蛋一样，带来丰厚的回报。这里的“自以为是的鸟人”，其实是比喻那些具备独到投资眼光的投资者。

5、基金托管人的角色与职责

在我国《基金法》的框架下，基金托管人扮演着至关重要的角色。他们不仅安全保管基金财产，还要按照规定开设相关的资金账户和证券账户。为了确保每只基金的财产完整与独立，他们会为每只基金分别设置账户。除此之外，基金托管人还要妥善保存与托管业务相关的所有记录、账册、报表等资料。根据基金合同的约定，他们需根据基金管理人的指令，及时完成清算和交割工作。他们还要负责办理与托管业务相关的信息披露事项，对基金的财务会计报告以及中期和年度基金报告提出意见。复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格也是他们的职责之一。若有必要，他们还需按照规定召集基金份额持有人大会，并对基金管理人的投资运作进行监督。

6、深入了解基金托管人的角色与职责

（重复上文关于基金托管人的内容与职责）

7、揭开私募股权的神秘面纱

私募股权是一个相对专业的投资领域。那么，私募股权究竟是什么意思呢？简单来说，私募股权就是通过投资新兴企业或项目来获取未来的经济回报。想要了解更多关于私募股权的信息，可以访问百度百科的链接（