全球最大啤酒巨头又要上市？一口气最高募集近400亿

近日，全球领先的啤酒制造商百威英博再度启动旗下亚太区巨头百威亚太的香港上市计划。此次计划筹集资金至多约48.5亿美元，通过发行约12.6亿股股票，每股定价在27至30港元之间。百威亚太已经成功吸引了新加坡投资公司（GIC）作为基石投资者，投资额达约10亿美元。公司预计将于9月23日确定IPO价格，并在9月30日正式在港交所挂牌上市。这是百威亚太中止了大约两个月的香港上市计划后重新启动的。

百威亚太是亚太区领先的啤酒酿造商，拥有一系列知名品牌，如百威啤酒、时代啤酒等，主要市场包括中国、韩国、印度和越南。根据其财务报告，公司在全球啤酒市场中表现出强大的盈利能力和增长潜力。按照零售额统计，百威亚太是亚太地区最大的啤酒公司，并且该地区是全球增速最高的啤酒消费区之一。百威亚太的高端化策略已经取得显著成果，其高端及超高端品牌贡献了绝大部分收入。百威亚太还通过持续的品牌组合优化和收入管理措施实现了稳定的收入增长。

百威亚太此次上市并非一帆风顺。今年初的首次公开募股计划因市场状况及内部策略调整而中止。知情人士透露，当时由于机构订单不足以及公司基本面堪忧等原因导致公司决定取消上市计划。尽管如此，百威亚太在资本市场的表现依然备受关注。作为全球最大的啤酒生产商的子公司，百威亚太承担着为母公司偿还巨额债务的重任。母公司百威英博近年来通过连续扩张导致负债累累，高额负债严重影响了公司的业绩和利润增长。百威英博决定将百威亚太拆分上市，以筹集资金偿还债务并完成重组。百威亚太的再次上市计划有望为母公司缓解财务压力，并为公司未来的发展提供资金支持。此次上市的成功将有助于百威亚太进一步扩大市场份额并实现持续增长。在百威亚太这一啤酒行业的巨头中，其总资产规模高达258亿美元。在这庞大的资产规模中，商誉和无形资产占据了相当大的比重，共计达到了约176亿美元，占整体资产的近三分之二。如此雄厚的资本实力，无疑为其在市场竞争中的地位提供了坚实的支撑。

近日，百威亚太在香港召开新闻发布会，宣布其即将进行IPO。此次IPO与之前有所不同，主要体现在三个方面。公司决定出售其在澳洲的一项业务，这一决策将为公司带来更大的增长空间以及更多的自由现金，为其未来的并购活动提供资金保障。公司引入了GIC新加坡投资公司作为基石投资者。作为全球最大的基金管理公司之一，GIC的投资组合规模已经超过了1000亿美元，这无疑为百威亚太的IPO注入了强大的信心。与投资者的沟通结果显示，当前市场对公司平台表现出了浓厚的兴趣，认为当前是一个良好的上市时机。

在国内啤酒市场中，百威亚太面临着激烈的竞争。其产品结构的高端化趋势明显，高端啤酒市场占有率排名第一。这得益于其多样化的品牌分类，为其在市场中占据有力地位提供了有力的“利器”。

据招股书显示，中国啤酒市场已经经历了从高度分散化到相对整合的过程。前五大酿酒商占据了市场的大部分份额。尽管市场整合主要通过收购小型啤酒厂实现，但地区性品牌逐渐被更大的全国性品牌所取代。按消费量及价值计，市场竞争格局存在差异。在高端及超高端类别中，百威亚太的市场份额远高于其他竞争对手。

与此市场排名第一的华润雪花啤酒的母公司华润啤酒近年来陷入了增收不增利的困境。尽管其综合营业额和啤酒销量有所增长，但股东应占综合溢利却出现下滑。为了应对市场变化，华润雪花啤酒多次进行战略调整，并关闭了部分生产工厂。而青岛啤酒则积极拓展国内外市场，通过品牌及品种结构优化等举措实现了良好的发展态势。

未来，我国啤酒行业在面临竞争的同时也在进行产业升级。随着销量的放缓和产品结构的优化调整转向高端化转型是未来趋势。百威亚太此次冲击港股IPO能否成功以及其上市后的表现如何都值得我们持续关注。