伍朝辉河南首单“双非”债转优先股花落永煤股份 首期20亿元

“双非”债转优先股：河南能源化工集团市场化债转股的新篇章

随着非上市非公众公司银行债权转为优先股的政策窗口的开启，河南省在市场化债转股领域取得了重大突破。这标志着该省在市场化债转股领域积累了丰富的经验，并发行了首单市场化债转股专项债券。

河南能源化工集团作为河南省资产规模最大、营业收入最高的国有独资特大型能源化工集团，一直在寻求优化融资结构、降低财务成本的方法。近日，其下属的优质子公司永煤股份成功落地“双非”债转优先股项目，这无疑是市场化债转股领域的又一创新模式。据悉，该项目是河南省首单、煤炭行业首单、全国第五单“双非”债转优先股项目，仅有越秀集团等少数案例落地。

在政策的推动下，河南资产、中银金融资产投资有限公司、陕西金融资产管理股份有限公司等多家债转股实施机构积极参与，共同创新设计了这一项目。其成功实施，为河南能源化工集团降负债提供了新的选择，同时也为其他国有企业开展市场化债转股业务提供了可复制推广的宝贵经验。值得一提的是，这一项目的落地金额达到20亿元，累计撬动了省外资金高达116.8亿元。这不仅有效地帮助永煤股份降低了资产负债率约两个百分点，而且对企业长期可持续发展起到了积极作用。

自“双非”债转优先股政策窗口打开以来，河南资产组织专业团队创新设计了这一业务方案，得到了大河报大河财立方记者的广泛关注。据了解，这一政策出台近两年来，一些企业的资产负债率维持在较高水平，亟需通过债转股等手段进行优化。此次永煤股份的成功案例，为其他省内优质企业开展市场化债转股业务提供了宝贵的参考经验。

作为河南省专业债转股实施机构，河南资产一直在秉承化解金融风险、服务国企改革、助推产业转型的三大使命，努力实现“引资入豫”。这次“双非”债转优先股的成功实施，不仅是对市场化债转股创新模式的，更是对河南省内优质企业开展市场化债转股业务的一次重要推广。

在政策推动下，未来将有更多的省内企业将借助这一新模式优化融资结构、降低财务成本，实现企业的长期可持续发展。这也为河南省乃至全国的市场化债转股领域提供了新的经验和启示。