国轩高科(002074)电池技术获突破 高管增持彰显信心

最近，科技部网站上公布了一项令人振奋的消息：由某公司牵头承担的国家项目"高比能量动力锂离子电池的研发与集成应用"已经取得了阶段性的重要进展。该公司于5月16日宣布，公司的高级管理层计划增持公司股份，这一举动彰显了他们对公司未来发展的坚定信心。

在深入解读公司的动力电池技术后，我们发现该公司在动力电池技术领域取得了重大突破。由公司研发的高比能量动力锂离子电池已经成功开发出能量密度达到281Wh/kg和302Wh/kg的电池单体样品。这一突破离不开公司在材料体系匹配技术、极片加工制备技术与环境控制技术等领域的深入研究，以及在电芯极片设计、电芯制备过程工艺技术、性能及安全性能测试等方面取得的显著成就。这些研究成果标志着我国在动力电池领域迈出了重要的一步，为各类动力电池产品的研发提供了强大的支持。

不仅如此，公司的动力电池技术在行业内处于领先地位，随着国家对动力电池领域的政策扶持力度加大，公司有望获得更多的政策支持和市场份额。作为动力电池行业的领军企业，公司在动力电池技术上率先取得突破，这无疑会进一步提升公司在市场中的竞争力。

公司高管计划增持股份的行为，充分显示了对我国新能源汽车产业以及公司自身未来发展前景的强烈信心。董事、常务副总经理胡江林先生和董事会秘书、副总经理马桂富先生计划在接下来的三个月内通过深交所系统增持公司股份，各增持金额不低于500万元人民币。

尽管公司在第一季度受到新能源汽车销量下滑的影响，业绩有所下滑，但随着新能源汽车销量的逐渐恢复，公司第二季度的盈利有望环比改善。随着新能源汽车销量的提升，公司电池开始进入新的车企配套体系，预计这将带动公司业绩的回升。随着地补政策的推出和电池价格趋于稳定，公司的磷酸铁锂和三元电池产能将持续提升，出货量也有望增加。

对于财务预测和投资建议，我们预测该公司2017-2019年的每股收益（EPS）分别为1.56元、2.03元和2.44元。参考同行业公司在2017年的市盈率，我们给予公司2017年26倍的估值，目标价位为40.56元，维持“买入”的评价。

我们也需要注意一些可能的风险，如动力电池配套量低于预期、动力电池价格下降幅度超预期以及新能源汽车需求低于预期等。这些风险可能会对公司的业绩产生影响，需要我们保持警惕。