敏实集团维持买入评级 目标价下调10.9%至49港元

大和发布研究报告，对敏实集团（股票代码：00425）进行了深入剖析。经过综合考虑，该行走势分析后将敏实集团的目标价由原先的55港元下调至49港元，尽管如此，仍维持对该集团的“买入”评级。

报告中详细披露了集团去年的业绩情况。敏实集团去年收入轻微下滑6%，达到125亿元人民币。尽管整体盈利有所下降，跌幅达到17%至14亿元，但其在全球市场的表现仍然展现出了韧性。特别是在下半年，集团收入出现了8%的增长，这一增长主要得益于中国、欧洲及亚太市场的强劲表现。集团的毛利率也有所改善，达到了33.8%，表现优于大行的预期。

在全球晶片供应短缺的潜在影响下，以及来自美国的收入增长未达到预期，大和对其今年的收入预测进行了调整。该行决定将今年的收入预测下调5%，预计敏实集团今年收入仍将保持增长态势，增速预计在24%。其中，铝产品及电池外壳作为集团的主要产品，将继续成为带动收入增长的强大动力。

大和还考虑到欧洲市场推出新产品以及新工厂投产可能对集团毛利率产生的影响，因此调低了今明两年的毛利率预测。虽然面临一些挑战，但敏实集团在全球市场的地位依然稳固，具有较大的增长潜力。该行对集团未来的表现保持关注，并建议投资者关注该集团的进一步发展动态。