达刚路机(300103)股权转让带来新活力 公路养护市场广阔

***公告：国有股东协议转让公司股份确定受让方并签署股份转让协议

近日，公司发布公告称，陕鼓集团与桐乡市东英股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）已经签订了《股份转让协议》。这一协议的签订意味着公司股份将发生一次重大变动。按照协议内容，陕鼓集团将持有的达刚路机高达6341万股股份（占公司总股本的近三分之一）转让给桐乡东英，每股的转让价格为18.6元，总价值高达近十二亿元人民币。此次转让完成后，桐乡东英将成为公司的最大股东，但公司的实际控制人不会发生变动。

令人关注的是，本次股权转让背后附带诸多期待与计划。根据双方之前签订的协议，桐乡东英承诺将为达刚路机的海外业务拓展提供全力支持。在股权交割完成后的三年内，将为达刚路机提供最高达二十亿元人民币的授信担保支持。这意味着公司将有可能从财务资金和海外业务拓展两个方面获得巨大的支持，有望推动公司的整体快速发展。

不仅如此，公司也在公路养护市场展现出巨大的潜力。随着我国新建公路工程的规模逐年下降，公路养护工程业务逐渐增长。公司早已瞄准这一市场，提前布局研发了一系列针对公路养护的产品，如地冷再生机、粉料撒布车等。这些产品的推出，有望提升公司在公路养护市场的份额，成为公司新的增长点。

公司在军民融合领域也展现出积极的态势。公司已获得物资采购供应商准入资格证书，并成功入围军队一级采购入库供应商。在军民融合发展的国家战略推动下，公司凭借在道路机械领域的技术优势，切入军品领域，有望在未来释放业绩。

对于投资者而言，此次股权转让和公司的业务发展带来了诸多机遇。我们预计公司的EPS在未来几年将持续增长。参考可比上市公司的平均估值，我们给予公司2017年90倍的PE，对应的目标价为每股近三十元。我们维持对公司的“买入”评级。

投资总是伴随着风险。投资者需要注意公路养护市场的增长可能不如预期，军工订单的获取也可能受到各种因素的影响，股权转让的成功与否也是一大不确定因素。这些因素都可能对公司的业绩产生影响。投资者在做出投资决策时，需要全面考虑公司的业绩、市场前景以及潜在的风险。