下半年国企股重新抬头的机会

在过去的两周里，市场资金明显倾向于国企股，曾经备受瞩目的民企股现在面临着沉重的沽压。市场的不确定性来自于近期推出的数十项监管政策，这些政策覆盖了多个行业。在这样的大环境下，「乖乖仔」国企比起冒险的「野孩子」民企，明显更加安全，未来四个月的市场焦点也将更多地集中在国企身上。

与此从去年的四月至今，平均煤价已经上涨近一倍。中国煤炭工业协会的数据显示，今年一至六月，全国煤炭消费量达到了惊人的约21亿吨，同比增长了惊人的百分之十点七。尽管国内供应在努力跟上需求，但煤炭产量的增长幅度仅为百分之六点四，远远不及需求增长的速度。这也是煤炭价格上涨的主要原因之一。全国煤炭库存也在持续下降，火电厂的煤炭库存已经减少到了可用约十八天的水平。这种供需紧张的情况使得煤炭企业获得了丰厚的利润。据悉，全国规模以上煤炭企业的利润总额同比飙升了百分之一百一十三点八。

在此背景下，国内三大煤炭企业神华、兖煤和中煤上半年的业绩预期十分亮眼。随着进口煤炭量的回升和国内减排政策的实施，以及新能源项目的快速发展，火电的占比正在逐年下降。这使得煤价在下半年的走势变得扑朔迷离。投资者在考虑煤股时应当明确，这可能是一个短期的投资机会。那么在这样的背景下，哪些国企会是最受益的呢？其中之一必然是水泥行业。随着内地基建需求的上升，水泥行业成为了潜在的受益者。由于水泥行业的成本中有一半是燃料费用，主要以煤炭为主，因此毛利率大幅下跌的可能性很高。以华润水泥为例，其上半年业绩虽然收入有所上升，但盈利却出现了下滑。如果下半年煤价回落，水泥企业的盈利有望恢复增长，这将为股价带来催化剂效应。因此从股息角度看，水泥股或许是一个值得关注的投资机会。市场正在经历一场巨变。国企在当前的监管环境下表现稳健，而煤炭和水泥等行业则可能成为未来的投资热点。投资者需要密切关注市场动态和政策变化以做出明智的投资决策。值得注意的是，本文仅为持牌人士的参考意见，他们在撰写本文时并未持有上述个股。