圆通速递(600233)从硬件、软件、治理全方位打造快递物流

圆通速递近期动态

事件概述

圆通速递近期发布了一系列重要报告，涉及多个关键事项。公司决定终止与某家全国排名前五的快运物流企业的重大资产重组。与此公司发布了定增预案，计划募集不超过85亿元的资金，发行价格不低于30.81元/股。这些资金将被用于转运中心、航空、配送网络以及终端网点的建设和升级。圆通速递还聘请了前外运发展高管郝文宁先生担任公司副总裁，并发布了限制性股票激励计划草案，同时调整了公司组织架构。

终止重组虽令人意外，但圆通加快资本运作的决心并未改变。公司正在适应新的行业竞争环境，通过募资加强网络建设，为拓宽产品线和提升服务质量打下坚实的基础。

具体而言，圆通计划对11处转运中心进行替代升级，以满足不断变化的行业需求。公司还将进行信息化及自动化的升级，以缓解人工成本压力。在航空投入方面，圆通将继续加强，致力于打造高端服务品牌。城市高频配送网络及终端网点的建设也在计划中，这将进一步夯实公司网络的广度。

限制性股票的激励计划旨在继续绑定公司骨干的利益，使公司更有凝聚力，更具竞争力。而公司组织架构的调整则能更好地适应其战略发展方向和业务需求。

投资建议

基于以上分析，我们认为圆通速递正在全方位打造快递物流综合服务的龙头地位。假设明年行业需求维持40%左右的增长，公司收入、利润增长将与行业一致。预计2016至2018年公司实现净利润分别为约14.51、20.10、26.63亿。对应PE为68、49、37倍。

我们认为，快递行业在未来3至5年内仍将保持高速增长，且价格战趋缓，竞争格局优化。作为行业龙头的圆通速递，在快递产品服务差异化、高端化以及多元化方面有着巨大的潜力。投资者应关注圆通速递在这些方面的进展，以及其在快递行业的整体表现。

圆通速递正在积极应对行业变化，通过加强网络建设、提升服务质量、优化组织架构等措施，努力提升自身竞争力。投资者应密切关注其动态，以做出明智的投资决策。