绩优投资需因时制宜 量化基金“鹤立”震荡市

【绩优投资需因时制宜，量化基金在震荡市中独树一帜】

量化基金以其独特的投资方式和策略，在投资市场上展现出强大的生命力。这种投资方式并非适用于所有投资者和所有市场状况，而是需要根据市场趋势和投资者需求进行灵活调整，即所谓的“牛市、震荡投量化”。

回顾历史数据，量化基金在近年来表现尤为出色。以2016年为例，该年度共有44只新的量化基金成立，相比于初始年份，规模实现了令人瞩目的增长，翻了两番突破千亿大关。其中，主动股混型量化基金的表现尤为亮眼，其平均回报率超越了同类平均水平6.25%，更是超越了同期沪深300指数8.48%。

量化基金之所以能取得如此骄人的业绩，关键在于其投资方法的科学性和系统性。与传统的投资决策方法相比，量化投资更侧重于运用数据和模型来辅助决策，避免了过多依赖个人主观判断。这种方法能有效克服因情绪性、贪婪等心理因素导致的投资失误。

量化基金在我国的发展历程可谓历经波折。自2004年起始，其在我国的发展起初较为缓慢。直到近三年，随着市场环境的成熟和投资者认知的提升，量化基金才迎来了快速发展。截至2016年年底，其数量已经增至123只，规模较之前也有了显著的增长。

根据投资策略的不同，我们可以将现有的量化基金划分为三大类型：主动型、指数型和对冲型。其中，主动型量化基金在规模和业绩上均表现出色。以主动股混型量化基金为例，它们主要采用多因子选股、事件驱动等策略。值得一提的是，在业绩排名前十的量化基金中，主动型量化基金占据了绝对的优势。而在规模方面，主动型量化基金同样表现强势，规模排名前十的基金中，有八成为主动型量化基金。

银河证券下的量化投资基金概览

基金代码

基金简称

近一年收益

手续费

操作方式

以下是几只精选的量化投资基金的信息：

九泰久盛量化先锋混合（代码：001897）：近一年收益高达28.86%，手续费为1.5%，开户购买即可。

长信量化先锋混合（代码：519983）：收益达到27.83%，费用结构同样为1.5%，方便快捷购买。

泰达宏利逆向策略混合（代码：229002）：凭借27.17%的优异表现，受到投资者关注，操作简便。

国泰聚信价值优势灵活配置A（代码：000362）：近一年收益表现稳定，达到26.82%，手续费和购买方式同上。

南方策略优化混合（代码：202019）：带来26.61%的投资回报，开户购买即可享受其服务。

南方量化（代码：001421）：凭借26.28%的投资收益，成为市场上的热门选择。

这些基金均属于银河证券旗下，数据截至日期为2017年1月18日。它们的特点在于高持股仓位、广泛的持股分散度以及较高的超额收益表现。主动型量化基金更青睐窄幅震荡的市场行情，通过分散持有大量个股，优化量化模型，精选个股来获得超额收益。在牛市行情中，尤其是成长牛市，量化基金表现尤为出色。在熊市或蓝筹牛市行情下，其波动较大，投资者需谨慎选择。值得一提的是，主动型量化基金在窄幅震荡的市场环境下表现尤为突出，其业绩可持续性良好，近三年的月度胜率显著高于同类平均水平。投资者在决定投资策略时，应对当前的市场行情进行准确预判。

量化投资基金为投资者提供了多元化的投资选择，适合不同风险承受能力和投资目标的投资者。但在投资前，投资者应充分了解基金的特点和风险，做出明智的投资决策。当市场展现出浓厚的向上趋势（非极端行情，而是全面的上涨）或者处于一个稳定的窄幅波动区间时，投资者们可以巧妙地将目光转向主动型量化基金，进行策略性布局。

在基金选择的海洋中，虽然投资策略相似，但基金管理人的量化投资实力却犹如航标灯，指引着基金的表现方向。要想在这场投资之旅中寻找到值得信赖的伙伴，我们需要从多方面进行考量，如基金业绩、风险控制等。

在此，长信基金、南方基金以及华泰柏瑞基金等公司的主动型量化基金产品值得我们重点关注。这些公司在量化投资领域拥有深厚的底蕴和丰富的实战经验，其旗下的基金产品在各种市场环境下均展现出稳定的业绩。

具体而言，那些在市场月度胜率中超过85%的量化基金更是我们的关注焦点。华泰柏瑞量化基金和南方量化成长基金就是其中的佼佼者。它们凭借精准的投资决策和严格的风险管理，赢得了众多投资者的信任和赞誉。

这些基金不仅在市场上涨时能够抓住机遇，而且在市场波动时也能通过量化策略稳定收益，实现资产的稳健增长。对于追求长期稳健收益的投资者来说，这些主动型量化基金无疑是一个值得考虑的投资选择。

当市场展现出向上的趋势或者处于稳定的窄幅波动区间时，主动型量化基金可能会成为我们投资策略中的重要一环。而在众多的基金产品中，那些业绩稳定、风险控制良好的基金管理人旗下的产品，尤其是月度胜率超过85%的量化基金，更是值得我们重点关注的对象。（DF058）