国企改革十项试点落地 六大重点整合行业迎新机

【国企改革助推钢铁等行业整合，十项试点落地迎新机遇】

随着全面改革的持续深化，央企改革已迈入关键整合期。近日，国资委、国家发改委、人力资源和社会保障部联合发布会宣布了国企改革“十项改革试点”的落地计划。此次改革试点的公布，彰显了国企改革的紧迫性和重要性。特别是在全国“两会”之前的这一动作，更是引起了市场的高度关注。

钢铁、煤炭、航运、建筑建材、电力、铁路等产能过剩较为严重的行业，有望率先推动行业内央企重组整合。其中，钢铁行业作为重点整合行业之一，本周表现尤为强劲。据《证券日报》市场研究中心统计显示，本周钢铁板块内有18只个股实现股价上涨。

资金流向方面，本周钢铁板块也呈现出资金净流入的态势。分析人士认为，钢铁板块的强势表现主要得益于两大利好因素的驱动。

国资委等部门的联合发布会及十项改革试点的落地，为钢铁行业带来了重大利好。其中，部分重要领域混合所有制改革试点、市场化选聘经营管理者试点等举措，将有助于激发钢铁企业的活力，提升经营效率。

国务院发布的《国务院关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》为钢铁行业指明了发展方向。该意见对环保、能耗、技术等方面提出了具体要求，并成立了地方领导小组，对化解钢铁过剩产能工作负总责。这将有助于推动钢铁行业实现脱困发展。

基本面上，虽然中国钢铁工业协会统计数据显示2015年钢企亏损严重，但分析人士认为，在政策的推动下，钢铁行业有望实现改观。特别是在房地产去库存、税收调整等措施的推动下，钢铁行业有望迎来新的发展机遇。

投资策略方面，分析人士建议，投资者可关注钢铁板块的投资价值，特别是河钢股份、攀钢钒钛、凌钢股份、宝钢股份、金岭矿业等具备潜力的个股。本轮钢铁股行情的驱动因素包括钢价上涨和政策利好，在需求端改善和供给侧改革的中长期正面预期下，钢铁板块有望获得超额收益。

煤炭、航运、建筑建材、电力、铁路等其他重点整合行业也值得关注。这些行业同样面临着改革和发展的新机遇，有望在未来实现跨越式发展。投资者可结合行业发展趋势和个股投资价值，进行合理的投资布局。

国企改革的深入推进为钢铁等行业带来了新的发展机遇。在全面改革的大背景下，这些行业有望通过整合实现更好的发展。投资者可关注相关行业的投资机会，把握新的投资机遇。煤炭行业展现强势态势，有望迎来阶段性投资机会

据证券日报市场研究中心数据显示，本周煤炭板块展现强势表现，众多个股股价实现上涨。其中，阳泉煤业以其15.92%的涨幅领先全板块。潞安环能、神火股份、兖州煤业等也表现出强劲的增长势头。与此资金流向方面，本周煤炭板块内也有大量个股实现大单资金净流入，累计吸金达到7.89亿元。这一切都显示出煤炭行业的活力与潜力。

从业绩角度看，尽管有部分公司预亏，但仍有不少公司业绩预喜。值得注意的是，中国煤炭工业协会透露的信息显示，大型煤企的利润在减少，全社会存煤连续48个月超过3亿吨，这虽然反映出一定的行业压力，但也预示着行业有望迎来兼并重组的机会。随着两会的召开和供给侧改革的推进，煤炭行业将成为改革的重中之重。在此背景下，建议重点关注受益于供给侧改革的公司以及国企改革概念股。

另一方面，航运行业也在经历深刻的变革。在全球经济增长放缓的背景下，航运业产能过剩现象短期或难改变。中国航运央企重组正在进入实质性阶段，这将在改善航运业景气度、去除航运业过剩产能方面发挥积极作用。中国远洋海运集团有限公司的成立，标志着国内航运业的重组整合正式拉开序幕。随着新集团的全球影响力进一步扩大，必将增强我国乃至亚洲在全球集装箱运输市场的话语权。这也为上市公司未来的业绩带来了巨大的增长机会。

煤炭和航运行业都面临着一些挑战，但也存在着巨大的机遇。在行业转型和改革的大背景下，这两个行业都有望迎来新的发展阶段。对于投资者来说，这是一个值得关注和投资的重要时期。

煤炭行业在经历了一段时间的困难后，随着供给侧改革的推进，有望重现阶段性投资机会。而航运行业在全球经济增长放缓的背景下，虽然面临一些困难，但中国航运央企的重组也为行业带来了新的机遇。随着新集团的成立和全球影响力的扩大，航运行业也将迎来新的发展机遇。对于这两个行业的公司，投资者可以重点关注其业绩和改革进展，以捕捉投资机会。招商集团因其卓越的管理和雄厚的实力，为外运发展公司提供了强大的支持。招商轮船与淡水河谷的长期运输协议为其稳定业务奠定了坚实的基础。随着中外运长航与招商局集团开始重组讨论，招商轮船有望与中外运长航在铁矿石运输领域展开合作，进一步巩固其市场地位。

从投资角度看，国金证券指出，干散货海运短期前景并不乐观，但招商轮船因油运市场的景气而受益。中海发展未来专注于油品和LNG运输，也值得关注。而对于中海海盛，览海集团入驻后，其预期转型医疗等新产业也引发了市场的广泛关注。

这3只股票年后的市场表现虽然区间累计跌幅达到30%左右，但随着相关上市公司重组方案的推进和市场预期的逐渐好转，它们未来有望迎来超跌反弹的行情。

在建筑建材行业，由于产能过剩的问题，行业兼并重组的力度将会加大。我国有八大建筑央企，其旗下上市公司随着建筑行业去产能预期的增强，或将迎来新的上涨机会。与此上游的水泥、玻璃等建材领域也面临着产能过剩的问题，中材集团与中国建材集团的战略重组事宜正在筹划中，这将加速行业的整合进程。对此，广发证券认为两大集团的改革进程将加速，相关上市公司有望受益。除了关注存在同业整合预期的上市公司外，还可以关注市值小、弹性大的公司。随着城市规划建设管理工作的加强，地下综合管廊、装配式建筑、海绵城市等新兴细分领域仍具有巨大的发展潜力，相关上市公司也值得关注。

在电力领域，随着国企改革的深化，电力企业尤其是大型电力企业在混改中的表现备受关注。节后以来，电力板块的个股表现抢眼，如华电能源、上海电力等个股涨势迅猛。从资金流向来看，不少电力股也获得了大单资金的青睐。

招商集团、建筑建材行业以及电力领域都展现出了巨大的发展潜力。投资者应紧跟政策导向，关注这些领域的动态，以便更好地把握投资机会。市场焦点：电力与铁路的双线崛起

当前，涪陵电力与豫能控股因重大资产重组而停牌，引发了市场的广泛关注。这不仅仅是两家电力企业的变革，更是整个电力行业转型升级的一个缩影。

回顾2015年，国内经济增速放缓，传统产能显现过剩，结构调整变得尤为迫切。电力行业的转型与升级已成为多地2016年的重点任务，尤其在清洁利用与综合发展方面取得了显著进展。在这一大背景下，民生证券预测，电力行业将迎来国企改革的实质性推进。

对于电力公司来说，其内生性增长空间已逐渐受限。国企改革的浪潮中，资产注入无疑为其提供了更大的外延式成长空间，有望显著增厚电力公司的业绩。发电集团亦将集团资产注入上市公司平台，以提高集团的效率并兑现承诺。电改和国企改革政策方向是未来的重点，具体体现在以下四个方面：紧跟电改政策、关注商业类国有设备公司、电力央企的整体上市试点以及地方电力企业的混合所有制改革。

而在铁路领域，随着供需格局的变化和既有货运能力的释放，铁路运输的转型发展已成为必然。自2013年铁路货运组织改革启动以来，虽然取得一定成效，但仍面临诸多挑战。值得注意的是，我国铁路仍处于快速成长期，行业的盛宴即将开启。客运方面，高铁带动客运量持续增长；货运方面，预计百货、集装箱化运输将成为新的增长点。

铁路行业上市公司的股价经过持续调整，普遍处于低位。其中，广深铁路已披露的业绩预告显示其业绩预增，主要得益于拓展新的铁路运输服务业务、优化生产组织以及强化成本控制。

在此背景下，兴业证券强烈推荐铁路行业的相关个股，尤其是大秦铁路、广深铁路和铁龙物流。随着铁路改革的加速和向现代物流转型的发展潜力，这些公司以及可能的大股东优质资产注入，为投资者提供了良好的投资机会。

总体而言，电力与铁路作为国民经济的两大重要支柱，正面临巨大的发展机遇。从电力的转型升级到铁路的物流改革，都显示出巨大的市场潜力。投资者应紧跟市场步伐，关注这些领域的动态，以捕捉投资机会。