永安行(603776)新股发行介绍

永安行（股票代码：603776）新股发行报告

一、发行概览

永安公共自行车系统股份有限公司（以下简称“永安行”）正进行新股发行。中国国际金融股份有限公司担任此次发行的主承销商和保荐人。本次发行不超过2万股新股，发行方式结合了网下询价配售与网上市值申购定价发行，旨在满足各类投资者的需求。除了符合资格的网下投资者，自然人、法人等投资者也可参与申购（遵守中国法律、行政法规及监管要求）。具体的申购日期和缴款日期已在上文中详细列出。

二、网下发行详述

本次发行的一部分将在网下进行，面向专业的投资者。网下申购的上限设定为1440万股。这一环节对于确保新股发行的平稳进行具有重要意义。

三、募集资金使用计划

永安行此次筹集资金的目的在于推动公司的发展。经公司董事会批准，筹集到的资金将主要用于以下几个方面：一是技术研发中心的建设，以推动公司技术创新；二是补充公共自行车系统建设及运营项目的营运资金，以优化服务；三是偿还部分银行借款，以优化公司的财务结构。募集资金的管理将严格遵守相关规定，确保专款专用。具体投资项目和金额如下表所示：

| 项目名称 | 项目总投资额（万元） | 预计募集资金使用额（万元） |

| | | |

| 技术研发中心建设项目 | 4,773.60 | 4,773.60 |

| 补充公共自行车系统建设及运营项目营运资金 | 50,000.00 | 48,314.76 |

| 偿还银行借款 | 5,000.00 | 5,000.00 |

| 总计 | 59,773.60 | 58,088.36 |

四、财务状况分析

永安行的财务状况稳健。流动比率、速动比率等显示出公司的流动性良好。资产负债率表明公司的债务水平在可控范围内。无形资产占净资产比例较低，显示出公司的资产结构健康。公司的应收账款周转率、存货周转率等财务指标也表现良好。公司的盈利能力通过息税折旧摊销前利润和利息保障倍数等指标得到了体现。每股经营活动的现金流量和每股净现金流量也显示出公司的盈利能力较强。

五、发行前后的股本变化

发行前，永安行的总股本为7200万股。本次拟公开发行2万股普通股，不涉及公开发售老股。发行后，公司的股本结构将发生变化，总股本将增加至9600万股。这一变化将为公司带来更多的资金支持和发展机遇。

永安行新股发行是其发展过程中的重要一步，募集资金的使用将为公司带来新的发展机遇。本次发行遵循市场化原则，旨在吸引各类投资者参与，共同推动永安行的发展。一、公司股本结构概览

本次发行前后，公司的股本结构发生了显著变化。在发行前，有限售条件的股份占据了100%的比例，主要股东包括孙继胜、陶安平、黄得云等。发行后，股本结构得以重新分配，有限售条件的股份占比降至75%，而无限售条件的股份则增至25%。具体而言，孙继胜等股东持股数量及比例有所调整，同时新引入了一些股东如上海云鑫、上海福弘等。

二、公司主营业务及产品简述

公司作为公共自行车领域的领军企业，致力于研发、销售、建设、运营公共自行车系统。公司的核心业务是运用物联网技术构建绿色交通体系，为广大民众提供绿色出行服务。针对一至五线城市及周边县、镇区等广泛区域，公司提供付费投资的有桩公共自行车系统业务。公司还针对一线城市和部分大型二线城市的中心城区，开展社会资本投资、用户付费的无桩共享单车业务。

三、业务特点与优势

公司的公共自行车系统具有绿色低碳、方便快捷、经济环保等特点，在解决城市交通拥堵问题中发挥了重要作用。公司提供的解决方案不仅适用于广大民众“一公里”的交通需求，而且是中小城市、县、镇、区中短距离出行的理想选择。公司的业务已具备规模优势和地域覆盖优势，全国超过个市、县配备了公共自行车系统，其中公司系统覆盖的市县主要为三至五线城市及周边县、镇区等。

四、业务发展动态

截至2016年12月31日，公司的业务呈现快速增长态势。线上平台注册会员达750万人左右，累计建设约3.2万个公共自行车站点，投放约89万套公共自行车锁车器设备。从2016年下半年开始，公司少量试点布局用户付费无桩共享单车和共享助力自行车业务，目前已投放共享单车5万辆左右。公司正在将原有桩公共自行车和无桩共享单车、共享助力自行车的功能相结合，以拓展未来业务发展空问。

五、市场定位与未来展望

公司作为行业的先发者之一，凭借在公共自行车行业的迅猛发展和自身的各项优势实现了高速发展。未来，公司将继续致力于提供绿色交通服务，运用移动互联网、在线支付、大数据分析等技术手段提升用户体验，提高用户粘性，推广绿色出行理念。随着原有投资有桩公共自行车业务向一二线城市扩展以及无桩共享单车业务的进一步拓展，公司的业务发展空间将更加广阔。作为一家致力于绿色交通体系建设和生态城市发展的企业，我司始终坚持以硬件设施为基础、软件优化为支撑，不断提升运营管理能力，将物联网技术和大数据分析作为研发导向，以地区覆盖和用户资源为核心资源，并将互联网及增值业务作为未来的布局重点。通过前期形成的竞争优势，我们持续进行项目和地域扩张，实现良性循环，不断巩固公司先发优势。

我司始终秉持“打造绿色交通体系，促进生态城市建设”的使命，通过提供全套公共自行车系统产品和服务，致力于提高公共自行车系统质量和运营效率。我们的主要产品包括全数字化公共自行车系统管理系统平台、租车卡、手机APP、站点控制器、锁车器，以及带电子身份识别的公共自行车、共享助力自行车等。我们还提供基于物联网和大数据分析技术的公共自行车系统的研发、销售、建设、运营服务。

我们的客户主要包括各地部门或其下属机构、公司，合作方式通常为购买公共自行车系统或公共自行车系统运营服务。除此之外，我们正在积极试点开拓和布局用户付费共享单车和骑旅业务，直接面向骑行用户。从2016年下半年起，我们在成都、昆明、长沙等多个城市相继推出了“永安行”无桩共享单车的业务。我们还在布局共享助力自行车业务，特别是在公共自行车和共享助力自行车的互联互通业务方面。在江西吉安、云南玉溪等地的共享助力自行车项目试点为我们的业务拓展了未来发展空间。

移动互联网、在线支付、数据挖掘等技术手段为我们提供了积极和发展其他相关增值服务业务的契机。我们充分发挥已有的先发和规模优势，不断提高用户体验和忠诚度，增加客户粘性，持续提升用户价值。通过实现全国各市县公共自行车系统平台的互联互通，以及公共自行车系统与移动支付、社交服务等延伸功能的对接整合，我们不断提高资源利用效率，促进共享经济发展，引导全社会养成“绿色出行，低碳环保”的生活习惯。

未来，我们将继续坚持以绿色交通体系建设为发展方向，以用户需求为导向，不断创新产品和服务，提高用户体验和满意度。我们将充分发挥公司在公共自行车系统领域的专业优势和技术实力，积极开拓新的市场领域，推动绿色出行的发展，为构建生态文明和可持续发展做出更大的贡献。