信托布局权益类投资业务 掘金新三板路径显现

资本市场的新机遇：信托公司的转型与拓展

随着资本市场的日益繁荣，信托公司正面临着一个重要的转型契机。在A股市场的火爆行情下，证券投资信托迎来了“第二春”，不少信托公司开始将其视为业务转型的重要方向。

在业内人士的眼中，信托公司在资本市场的大潮中，正积极调整战略，寻求新的增长点。除了传统的证券投资业务，新三板市场也被视为信托公司业务转型的一个突破口。

中诚信托公司副总裁李振蓬在近日的一次会议上表示，从2015年开始，公司将会更多地涉足权益类投资。他认为，权益类产品蕴藏着更多的投资机会，而股票市场无疑是其中最活跃的领域。中诚信托的证券市场类产品将在证券投资、结构化证券投资、定向增发和并购/PE投资四个领域展开布局。

四川信托也公开表示，将大力发展证券投资信托业务，并将其作为业务转型的重要路径之一。信托公司在证券投资业务上的布局已经开始显现其影响。数据显示，证券投资信托的规模正在不断扩大，占比也在持续上升。

回想起2007年的市场情景，一位资深信托从业者感慨道，那个时候的信托公司通过打新为主的证券投资信托产品赚得盆满钵满。实际上，正是这一业务让一些信托公司积累了丰厚的资本。

对于当前正在寻求转型的信托公司来说，权益类投资业务提供了新的发展契机。国内多层次资本市场的建立与完善为信托公司的这一业务提供了更广阔的市场空间，其中新三板市场的重要性日益凸显。

普益财富在展望2015年集合信托市场时表示，新三板市场的投资机会巨大，将成为信托公司在明年的业务转型中的一个重要突破口。

目前，一些信托公司已经瞄准了新三板市场。它们不仅在内部展开培训，更有一些公司的相关业务已经进入实操阶段。一位不愿具名的资深信托经理透露，某华东信托公司已与一家在新三板挂牌的公司开展业务。这一业务的交易结构为信托公司发起集合资金信托计划，投资于前述新三板挂牌公司。投资者的收益来源为该公司“转板”后的资本增值及分红。

除此之外，信托公司还可以在新三板公司上市之前介入，提供PER-IPO融资，还款来源为公司上市后的资本增值，或者要求实际控制人或大股东提供抵押、质押或连带责任保证等担保。在新三板转板之前，信托公司也可以提供资金支持，还款来源为其转板后的资本增值。

资本市场的繁荣为信托公司提供了新的发展机遇。在这个转型的关键时期，信托公司需要积极调整战略，把握市场脉搏，寻找新的增长点，以实现可持续发展。