近期周期股的上涨 基金并没有吃到太多肉

近期周期股的崛起：基金能否抓住机遇？

市场的魅力在于出其不意。长期以来被忽视的钢铁和有色金属行业近期成为市场的焦点，吸引了众多投资者的目光。大众证券报和财信网记者发现，周期类公司甚至开始频繁出现在机构的调研名单里，引发市场热议。分析人士认为，有色的行情或能持续几个月。

随着市场风向的转变，周期类公司受到越来越多的关注。在最近的短短六个交易日里，仅深交所就有至少六家周期类上市公司受到机构的调研。其中，华菱钢铁和常铝股份均出现了机构调研的身影。这些机构不仅关心公司的经营状况，更关心其未来的发展趋势和盈利前景。

华菱钢铁在近期受到交银施罗德基金和吉祥人寿公司的关注，两大机构纷纷询问公司去年亏损的原因以及未来的扭亏措施。与此常铝股份也迎来了私募基金北京达麟投资和瀚伦投资的调研。这些机构对公司的铝加工产业链、产品结构和毛利率等方面表现出浓厚的兴趣。湖南黄金也受到公募广发基金等机构的关注，它们对公司的基本情况进行了详细了解。这表明，机构对周期股的关注程度正在不断上升。

随着市场的变化，周期股的市场行情也愈发靓丽。据统计，有色金属成为2月以来涨幅最高的板块，涨幅达到近20%，其中黄金板块的涨幅更是高达38.3%。钢铁板块也在近期表现出强劲势头，成为涨幅第二高的板块。与此相比，上证指数2月以来的涨幅仅为7.05%，显示出周期股市场的巨大潜力。

尽管周期股的市场行情如火如荼，基金似乎并没有从中获得太多收益。根据统计数据显示，基金在四季度的持仓中并未重视周期行业，导致其低配这些板块。尽管如此，机构并不愿意错过这波周期行情。国泰君安表示，在市场风险偏好尚未持续提升的环境下，部分投资者已经开始将成长股转向原先低配的周期股，并且这一过程仍在继续。

基金的投资偏好已经出现调整迹象。上周五创业板指数的急跌引发了市场的关注，一些重仓成长股的基金产品净值大跌。与此一些基金却出现了净值增长，这表明部分基金可能已经大幅减仓成长股并转向蓝筹股。有关周期主题的基金也受到资金的追捧。例如，易方达黄金ETF的份额已经扩大了两个数量级，信诚中证800有色的份额也扩大了约四倍。

华泰证券市场研究部首席研究员陈慧琴表示，全球大宗商品逐渐见底企稳，中国推动的供给侧改革去产能也对部分低位金属行业产生了积极影响。她认为，“之前亏损的有色类上市公司一旦反转，速度将非常快。估计有色板块的这波行情可能会持续几个月。”这为投资者提供了一个重要的参考依据，也表明了周期股市场的巨大潜力。