TMT行业报告：产业互联网乘势而起 SaaS云迎来跨越式发展

中国产业互联网的巨大潜力与To B市场的时代变迁

随着中国产业的快速发展，互联网的影响力正从消费端向产业端延伸，展现出了巨大的潜力。以ERP为例，尽管中国企业在这一领域的收入与美国巨头相比仍有巨大差距，但这一差距也预示着中国产业互联网市场巨大的上升空间。

近年来，互联网的影响力正在从To C领域向To B领域延伸。随着移动互联网月活用户数的稳定，市场趋势愈发显示出To C市场趋于饱和，企业逐渐将目光转向To B市场，这是一个必然的进化方向。当前，我们必须高度重视To B的产业互联网市场。

资本市场对To B企业级服务领域的投资热情持续高涨。新成立的创业企业中，企业服务类公司的占比大幅增长，显示出企业级服务市场的强劲增长势头。这一领域已经引起了投资者的广泛关注，投资不断加码。

To B与To C业务之间存在显著的本质差异。To C时代，互联网的核心价值在于打破信息不对称；而To B的核心价值则在于降低生产成本、提升生产效率，最终实现商业盈利。两者的服务对象和早期盈利能力也有所不同。例如，AI明星企业商汤科技在成立不到3年的时间里便实现了全面盈利，展现了To B市场的稳健盈利能力。

我们相信，从To C转向To B将引发深刻的产业变革。以腾讯、阿里为代表的互联网巨头正在全面布局To B业务，入股多家计算机行业龙头上市公司以弥补业务经验、市场渠道等短板。传统软件企业也在加速产品服务的SaaS化，以满足日益增长的小微企业的需求。

中国SaaS产业正迎来发展的黄金时期。需求侧，小微企业数量的迅速增加和信息化程度的提高保证了企业级SaaS的巨大市场容量。企业的转型需求、管理层的代际转移以及移动端办公的发展同样是需求侧的重要驱动力。供给侧，企业去IOE以及IaaS的发展为SaaS提供了底层基础设施的支持。我们坚信，未来中国有望接力美国，成为SaaS市场的新龙头。

对于投资者而言，以下几个领域或许值得关注：公有云领域的阿里巴巴、腾讯、金山软件；SaaS企业服务领域的微盟、金碟国际等；云服务领域的中软国际、伟仕佳杰；垂直行业领域的网龙、慧聪集等。

投资总是伴随着风险。政策推广的不及预期、市场竞争的加剧以及宏观经济下行等风险因素都需要我们警惕。在决策时，务必进行全面评估，审慎选择。（文章来源：安信国际）