交银国际：上调金山软件至买入评级 目标价35港元

交银国际最近发布了一份研究报告，对金山软件（股票代码：03888）的前景给出了乐观的评价。经过深思熟虑，他们将对该软件的评级从“中性”上调至“买入”，并给出了以下几个理由。

办公业务的快速增长势头持续。随着办公软件的进一步本地化策略的实施，用户体验得到了极大的提升，吸引了更多的用户。管理层明确表示，核心IP的打造和长远运营仍是公司的重点，这将进一步丰富办公软件的功能和用户体验。

游戏业务重回增长通道，这也是推动金山软件利润率改善的重要因素。随着新游戏的上线和已存在的游戏的优化，游戏业务的收入不断增长，带动了整个公司的利润率提升。游戏版号的重启也带来了潜在的增量市场，为公司未来的发展提供了更多的机会。

交银国际在报告中还指出，金山软件在2021年第四季度实现了总收入的超预期增长，达到了10%以上。基于这种情况，该行对金山软件未来的收入进行了预测，预计2022年公司的总收入将同比增长30%。其中，游戏和办公业务的收入将分别增长20%和40%。这一预测的主要依据是手游市场的新游上线将带动游戏业务的收入增长46%，达到17亿元人民币。《剑侠3》这款端游也将保持稳定的收入表现。随着云技术和协同办公需求的加速，办公软件的需求也将继续增长。

基于以上分析，交银国际对金山软件的目标价定为35港元。报告发布后，市场对金山软件的前景给予了积极的反馈。金山软件在办公和游戏业务方面的强劲表现使其成为了投资者关注的焦点。对于长期投资者来说，金山软件无疑是一个值得关注的投资标的。