亿帆医药(002025)2025年年报点评-业绩符合预期

公司年度业绩报告解读与前景展望

随着公司2017年度报告的公布，其业绩之优异引人注目。公司全年营收达到43.73亿元，同比增长近四分之一，而归属母公司的净利润更是实现了惊人的增长，同比增长超过八十五个百分点。这样的业绩不仅符合预期，更体现了公司在市场中的稳健地位和强大的盈利能力。

深入剖析其业绩背后的原因，我们发现泛酸钙的价格大幅上涨起到了关键作用，直接推动了公司原料药板块的高速增长。在此背景下，公司的毛利率和净利率均显著提升，展现了公司在成本控制和盈利能力上的优势。

回顾过去，更看未来。公司的业绩并非偶然，而是基于其深厚的业务积累和战略布局。在供应端，环保督查的影响使得泛酸钙价格上涨，进一步提升了公司的利润空间。而在制剂板块，核心药品业绩稳步增长，显示出公司在产品研发和市场推广上的扎实能力。公司还加大了研发投入，其中F-627已完成首个III期临床，研发管线进展顺利，预示着公司未来在生物创新药领域的巨大潜力。

展望未来，我们对公司的发展持乐观态度。预计公司在未来几年内营业收入将持续增长，归属母公司的净利润也将实现稳健的提升。基于此，我们认为公司的医保目录受益品种将逐渐放量，未来生物创新药的潜在市场空间巨大。我们维持“买入”评级。

投资总是伴随着风险。投资者需要注意原料药价格、公司整合进度、行业政策、医保品种放量以及研发进度等方面的风险。任何环节的变动都可能对公司的业绩产生影响。

总体而言，公司以其优异的业绩和明确的发展前景，展现了一个值得投资者关注的优质企业形象。在风险与机遇并存的市场环境中，公司的表现令人期待。