华润万象生活买入评级 目标价57.7港元

中信证券对华润万象生活的评估报告详细阐述了公司在上半年度的业绩表现及未来展望。维持“买入”评级，并看好公司的发展前景。在上半年，华润万象生活实现了营业收入40.1亿元，同比增长28.1%，归母净利润更是实现了惊人的增长，达到了惊人的增长率。公司的核心业绩同样表现出色，剔除部分影响后，整体收入增速达44%，展现出其强大的盈利能力。在物业管理方面，华润万象生活展现出强大的市场拓展能力。作为上市元年，公司外拓起步良好，第三方在管面积占比不断增长。公司致力于成为中国内地最具影响力的城市运营服务商，在业态方面发力城市服务，特别是非居业态的外拓取得了显著成果。在商业运营方面，公司的第三方外拓表现更是超出预期。公司成功签约多个第三方购物中心，显示出其在商业运营领域的强大实力和市场份额。公司在购物中心和写字楼方面的业绩同样亮眼，业绩增长率均超过行业平均水平。值得一提的是，华润万象生活重视人才战略，通过内部员工购股计划等方式充分激励员工，并赋能员工打造各类专家人才。公司以各方面均好的生态为基础，推动多业态会员交互，挖掘会员数据资产价值，释放商业潜力。公司现金储备丰厚，期待后续并购落地。对于后续的收并购市场回归理性并出现更多的机会，公司已有充足准备并充满信心。可能的收并购行动有望进一步加强公司在专业能力补充、规模扩张以及国企混改等方面的实力。综合以上因素，中信证券对华润万象生活持有乐观态度，认为公司是当前物管板块激励最完善、品牌护城河最宽广、全业态综合实力最强的企业。在物管外拓、住户增值服务等方面都有所突破，未来发展前景广阔。对于投资者而言，这无疑是一个值得关注的优质投资标的。