中信证券“”“十四五”是军工行业的快速发展期 推荐两种择股

中信证券近期对军工行业的“十四五”规划进行了深入分析，并指出这一时期将是军工行业的快速发展期。与过去的主题逻辑不同，当前军工行业的投资正转变为以“基本面驱动”为主导。预计2021年二季度将成为首个验证这一趋势的时间点。

随着军工行业的稳步发展，一些相关企业在2021年预计将出现关联存款的大幅提升，这一现象充分证明了行业在“十四五”期间的高确定性发展。我们预测，随着更多财报数据的发布，这一逻辑将得到进一步验证，并有望引发新一轮的板块行情。

考虑到2021年二季度及全年市场可能面临的估值收缩压力，上涨空间可能会受到抑制，市场多空博弈和板块波动可能会加剧。之前提出的长期择股策略，即“围绕产业拐点布局”，其有效性可能会减弱。

在二季度，我们建议从下往上选择具有核心竞争力的个股。从基本面的角度看，我们推荐两种择股思路：

军工电子领域仍然是配置的核心。我们强烈推荐鸿远电子、火炬电子、宏达电子以及中航光电等企业，同时建议关注其他具有潜力的企业。

对于新材料领域，我们推荐中航高科和ST抚钢，同时建议投资者关注中简科技等具有创新能力和市场潜力的企业。航空配套领域也是我们关注的重点，推荐北摩高科。

另一方面，对于那些遏制因素消失、面临基本面拐点的核心资产，可能会出现戴维斯双击效应，带来更大的上涨空间。我们推荐投资者关注如某神秘代码开头的企业（代码600765,诊股）、航天电器以及上海瀚讯等企业，同时建议留意三角防务的潜在机会。

军工行业在“十四五”规划期间的发展前景广阔。尽管市场可能会面临一些挑战和波动，但具有核心竞争力的个股仍具有巨大的投资潜力。投资者应密切关注行业发展趋势，做好个股选择，以应对市场的变化。