和佳股份(300273)携手美国EHI 康复业务再添助力

和佳携手美国Ernest Health集团，共筑康复新篇章

近日，和佳公司与美国领先的康复和长期急症护理服务提供商Ernest Health 医疗集团（简称“EHI”）达成战略合作意向。这一强强联合，将为和佳的康复业务注入新的活力，标志着其在国际化道路上的坚定步伐。

时光回溯至2016年11月18日，和佳与EHI就EHI向和佳提供康复领域的全面合作签订了《合作意向书》。这份意向书的内容涵盖了辅助康复流程开发、医护人员培训以及康复教育项目的引入等多个方面。

EHI自2004年成立以来，在美国拥有25家急症后期康复医院，遍布包括亚利桑那和科罗拉多在内的11个州。其卓越的治疗质量在美国的780多家住院康复医疗机构中名列前茅，全部医院均通过The Joint Commission (TJC)的严格认证。

对于和佳而言，此次与EHI的合作不仅是其“3+2”医疗服务布局的有力补充，更是其在康复领域紧跟国际步伐的明智之举。随着人口老龄化、残疾人整体数量的增加以及工伤发病率的上升，社会对康复医疗的需求急剧增长。和佳在全国范围内与犹他大学医疗集团紧密合作，以郑州医院为标杆，其康复中心布局正在全国范围内陆续展开。

展望未来，和佳与EHI的携手有望为其跨出国门、实现国内品牌的海外输出铺平道路。这一合作将使和佳获得美国康复领域的优质管理和医疗资源，为其在康复领域的长远发展注入强大的动力。

关于业绩预测，我们坚信和佳的核心业务如基医建设项目、医疗信息化业务以及康复中心等子业务都有着广阔的发展前景。其中，基医建设项目的落地、应收账款的回流以及医疗信息化业务的迅速推广都是下半年业绩的重要支撑点。尤其值得一提的是，和佳的医疗信息化产品DMIAES结合其数百家***医院渠道资源，未来的推广速度和盈利速度值得期待。

我们预测和佳在2016年至2018年的每股收益分别为0.41元、0.51元和0.88元。考虑到其2016年医疗器械行业的市盈率以及医疗信息化业务的溢价估值，我们给予和佳2016年70倍的估值，对应的目标价为28.46元。维持对和佳的“买入”评级。

未来的发展也存在一些不确定因素，如医院整体建设项目的延期、新领域的拓展风险以及业务整合与规模扩大带来的管理风险。但无论如何，和佳与EHI的强强联合无疑为其未来发展注入了新的活力，期待其在康复医疗领域创造更多的辉煌。