PB业务大整改 券商扎堆申请公募基金托管资格

券商PB业务大调整：基金托管资格申请热潮

随着监管层对私募行业的进一步规范，券商主经纪商业务（PB业务）正面临一场前所未有的整改。其中，“无资格开展业务”成为监管层前期核查中发现的最主要问题。

目前，已有59家券商为私募基金提供综合服务，但只有20家获得了私募基金业务外包服务机构资格，而真正拥有基金托管资格的券商更是寥寥无几。在这样的大背景下，不少券商面临业务停滞的困境。

以一家中西部券商为例，其PB业务几乎全面停滞，等待托管资格获批成为当前唯一出路。面对这样的局面，券商必须做出选择：一是积极申请基金托管牌照，二是修改外包服务合同，寻求与其他托管机构的合作。

今年4月的监管层核查，揭示了券商PB业务的三大问题：无资格开展业务、过于追求规模和信息系统投入不足。其中，无资格开展业务尤为突出。不少券商在未经证监会许可取得基金托管资格的情况下，便对外提供私募基金托管服务，这与《证券投资基金法》的规定存在明显冲突。

据了解，证监会正在制定《证券公司主经纪商服务指引》，计划将券商PB业务纳入常规监管。在新规出台前，监管层暂不新增相关综合服务试点。目前，众多券商纷纷申报公募托管资格，以期在将来的竞争中占据优势。

申报公募托管资格的券商名单中，包括长江证券、长城证券、太平洋证券等多家知名券商。这些券商的负责人表示，虽然目前PB业务面临一定的压力，但外包服务仍然可以继续开展。未获得托管资格的券商只需在合同中约定与其他托管人合作即可。

业内人士透露，之所以选择申报公募托管资格而非私募托管，是因为监管层对公募基金托管的要求更为严格。获得公募托管资格，也就意味着具备了私募托管的资质。监管层要求券商全面评估自身的专业服务、风险控制、合规管理能力，确保开展的业务在法定范围内，开展基金托管服务必须取得基金托管业务资格。

此次整改对券商的PB业务产生了深远影响，但也为券商提供了一个机遇，推动其向更加规范、专业的方向发展。在强监管的背景下，只有不断提升自身实力，积极适应监管要求，才能在激烈的市场竞争中立足。