博实股份(002698)业绩持续高增长，高温机器人等新品多元驱动

博实股份业绩简评与前景展望

随着2019年三季报的发布，博实股份的业绩呈现出令人瞩目的增长态势。公司在石化后段自动化装备领域的收入确认良好，并且持续收获新订单。业绩报告显示，其三季度营收实现了近8%的增长，归母净利润增长更是接近三分之一，业绩显著优于去年同期。这一业绩背后，是公司坚实的市场地位以及持续的产品创新能力的体现。

在手订单近二十亿元的现状反映了公司在行业内饱满的市场需求及强劲的竞争态势。在持续的新订单的推动下，公司项目的进展良好，收入和预期相符，确保了其稳定的增长前景。而且，从三季度项目的表现来看，公司已经展现出强大的业绩增长潜力。

公司的高毛利产品占比提高，不仅带动了整体盈利能力的提升，也显示了公司在技术创新和市场拓展方面的成功。特别是高温机器人和环保装备等新产品，毛利率水平高，市场份额稳步扩大。尤其是高温机器人新品市场推广顺利，已经陆续为公司贡献收入。环保装备方面，其在手订单近六亿元，随着下游炼化市场的繁荣也将陆续为公司带来可观的收入。展望未来三年，预计公司的新产品收入将持续增长，为公司提供多元化的业绩驱动。

公司高度重视研发，不断投入并拓展新的下游市场和新产品领域。公司的研发费用增长超过收入增长的幅度，显示出公司在技术创新方面的决心和投入力度。目前，公司多晶硅包装转运成套设备已接近运行调试阶段，智能物流系统也在稳步推进。还有一系列其他新产品在研发中，它们未来有望成为公司新的增长点。

博实股份以其强大的市场竞争力、持续的产品创新能力以及良好的市场前景，展现出其巨大的投资价值。对于投资者而言，博实股份无疑是一个值得增持的优质股票。结合行业估值及公司的业绩预期，我们给予其2020年市盈率28倍PE的合理市值预测为约百亿元人民币。对于长期投资者而言，博实股份将是一个具有吸引力的投资选择。未来六个月至一年的目标价位定为每股约十二元。维持“增持”评级的建议不变。