摘要： 近期推荐组合:烽火通信(600498)、中国联通(600050)。此外,建议关注光交换及光器件:新易盛(300502)、光迅科技(002281)、博创科技(300548)、中际旭创(300308)等。无线产业链:鸿博股份(002229)、世嘉科技(002796)、中石科技(300684)、沪电股份(002463)、...

摘要： 优势资源减少、环保严厉,萤石供应依然紧张 长期的无序开采导致了我国萤石优质资源的减少,开采成本不断上升,同时环保趋严形式下,劣质产能退出,行业集中度提高,行业供给趋紧,国内萤石的产量已经连续多年保持在400万吨左右,基本没有增长,同时进口量大增,...

摘要： 本报告导读: 原油价格进入高位震荡期,聚酯上下游开工略不及预期,需求尚待恢复。 摘要: 重点推荐:中国石化、中国石油、石化机械、海油工程、中油工程。我们认为2019年原油价格中枢将高于目前水平,总体来看石化板块估值将有修复。同时我们认为2019年国...

摘要： 投资要点: 市场表现:2月18日至2月22日,沪深300指数上涨5.43%,机械设备行业指数上涨5.28%,位于所有一级行业中的第14位。期内机械行业所有细分子行业中,表现最好的三个细分子行业分别是内燃机、环保设备、通用航空,期内涨跌幅分别为13.36%、9.83%、7.98...

摘要： 2019年将开启5G商用元年，把握全年5G主题行情：根据全球各国运营商5G部署进度安排，2019年是5G商用元年。中国政府层面对5G建设高度重视，2019年有望发放5G临时牌照，驱动重点城市的5G先行建设，支撑2020年规模商用，2019年巴展、5G标准/试商用进展及...

摘要： 需求总体不太乐观,绝大多数省份2019年GDP和投资增速目标相比2018年持平或有所下滑。31个省份中1个省份(辽宁)目标与全国增速保持同步,18省基本持平,12省调低。18个省份中仅1个省份(天津)调高2019年固定资产投资增速目标,13个省份调低(除江苏、安徽调低...

摘要： 投资建议:本周电厂日耗大幅回升到70万吨/天,可用天数回到25日以下。动力煤方面,产地、北方港煤价上涨,广州港下跌;炼焦煤、焦炭持平或上涨;煤化工产品价格上涨为主。我们认为受供应端收紧影响,动力煤现货价和长协价均上涨,需求明显好转;炼焦煤受澳洲煤...

摘要： 事件: 2019年3月5日,国务院总理李克强在两会上作2019年政府工作报告,并在报告中提到了2019年政府对农业、农民、农村的工作任务。 点评: 中国人的饭碗,必须牢牢端在自己手上。在本次政府工作报告中,保证粮食生产再次被重点提出。总理提到抓好农业特别...

摘要： 包装印刷多年低迷触底反弹,业绩整体向好。我们根据造纸轻工各家上市公司披露的2018年业绩快报和2018年三季报中对全年的业绩预测来看,2018年全年业绩同比提速的板块是包装,而造纸和家居板块呈现降速,Q4较前三季度也呈现同样趋势。我们认为包装印刷行业...

摘要： 2月传媒行业指数上涨25.66%,中位数估值29.16倍,位于历史后4.79%的分位。2019年2月,申万传媒指数上涨25.66%,分别跑赢大盘、沪深300、创业板指、中小板指11.87、11.05、0.6、3.8pct,在申万28个子行业中位居第4位。截至2019年2月28日,申万传媒行业中位数...

摘要： 1.事件 建立科创板对中国多层次资本市场建设意义重大,影响深远。根据《实施意见》内容,科创板将重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业,推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造...

摘要： 科创大时代,硬科技创新接棒互联网模式创新 2007年,以划时代意义的智能手机iPhone发布为起点,移动互联网时代到来。在2007-2016这十年,科技行业创新主要是围绕以智能手机、移动互联网为中心的商业模式创新。这一时期,借力流量红利,国内诞生了滴滴、携程...

摘要： 完全不同于当前市场对大炼化项目本身以及终端需求的悲观预期,我们认为国内民营大炼化板块的历史性结构性利润飞跃即将到来,预期差巨大! 对于核心增量利润来源的预期差巨大:我们认为,大炼化的利润将会主要通过当前相关龙头企业主营业务的PX-PTA-聚酯环...

摘要： 国防预算稳步增长，国家保持重点投入 据新华社消息，中国 2019 年国防预算为 1.19 万亿元人民币(约合 1776.1亿美元)，增长率为 7.5%。我国国防预算规模再创新高， 增长率虽较 2018年的 8.1%轻微下滑，但仍然持续高于我国 2019 年GDP预期增长目标6%-6....

摘要： 2018年7月,建筑装饰(申万)指数上涨4.80%,跑赢上证指数3.78个百分点,在申万建筑装饰二级子行业中,房屋建设上涨6.0%,装修装饰上涨1.5%,基础设施上涨7.2%,专业工程上涨3.5%,园林工程下跌0.1%。从7月全行业流通市值加权平均涨跌幅来看,在申万28个一级行业...

摘要： 2018上半年全国风电发电量同比增长28.7%至1,917亿千瓦时,平均利用小时数同比上升16.2%至1,143小时。2季度风电消纳形势延续了1季度的良好表现,继续实现稳定的同比改善。总结上半年,全国弃风量同比减少22.6%至182亿千瓦时,弃风率较2017年同期下降5.0个...