摘要： 投资策略 行业策略:近年来药品质量导致的安全事件频发,倒逼医药冷链物流行业加速整顿洗牌。第三方物流企业借机布局医药冷链市场,有望加速发展。通过与具备医药、零售药店等终端网络和分销体系的医药流通企业建立战略联盟,发挥其物流服务优势,是在行业...

摘要： 我们选取了军工行业军用品业务占比较大的47家上市公司,对比分析了13-18年上半年业绩表现,经统计,2018年上半年军工行业营收1085.28亿元,比上年同期(927.75亿元)增长16.98%,归母净利润54.09亿元,比上年同期(46.75亿元)增长29.62%.军工行业整体业绩表现...

摘要： 土耳其危机拉升美元指数有色金属承压下跌:本周土耳其里拉危机继续发酵,引发市场对新兴市场国家及欧洲经济担忧,避险情绪助推美元指数上涨,同时引发工业金属价格全面下跌。本周LME铜下跌-3.59%,铝下跌-2.24%,铅下跌-4.67%,锌下跌-5.89%,锡下跌-3.95%,镍...

摘要： ①本周观点:1)包装及轻工消费: 包装:短看上游原材料成本回落带来的盈利弹性;长看竞争格局改善带来的话语权提升。此前市场关注度与配置比例较低,存在预期差。我们近几个月重点提示包装行业投资机会,推荐包装行业龙头合兴包装、劲嘉股份,两者均在当前震...

摘要： 新能源车： 稳步前行，新能源车旺季继续。9月17日，工信部公示第312批生产目录，共121户企业的294个型号入选，其中新能源乘用车51款、新能源客车119款、新能源专用车124款。从电池类型上看，磷酸铁锂134款、三元电池113款、锰酸锂19款、钛酸锂3款、多...

摘要： 1、事件： 根据媒体报道， 中石油 天然气销售西南分公司此前下发《关于顺价销售非管制天然气资源的通知》，8月份对西南地区客户超出合同量的天然气认定为进口LNG和页岩气构成的额外气源，执行3.088元/方高价，远超四川、重庆内天然气门站价格(1.54元/...

摘要： 事项： 2018年9月18日，国家发改委召开新闻发布会，明确将加大基础设施等领域补短板力度，稳定有效投资。 评价： 发改委：加大基建补短板力度，稳定有效投资 发改委召开专题发布会，介绍基础设施、农业、民生、环保等领域补短板工作情况，并就稳投资...

摘要： 2018年以来，传媒板块弱势复苏，但由于大盘仍处于低位震荡区间，同时板块业绩出现较明显分化，目前尚未迎来有力反弹的机遇。板块投资仍然需要着重筛选绩优个股，并警惕前期并购重组带来减值风险。 但必须看到的是，传媒行业是我国国民消费升级的重要...

摘要： 在2018年1月1日至2020年12月31日期间，再按照实际发生额的75%(原为50%)在税前加计扣除；形成无形资产的，在上述期间按照无形资产成本的175%(原为150%)在税前摊销。文娱行业所得税减免额占企业所得税比例在所有子行业中较高，同时也受政策变化影响最大...

摘要： 目前市场较为关注供给侧改革是否存在矫枉过正的风险以及今年旺季限产力度是否会边际放松。 从目前水泥行业的情况看：其一、自上而下政策层面尚暂未见转向，无论是从高层对蓝天保卫战的重视还是政府年内考核指标来看，仍然对环保提出了很高的要求；其...

摘要： 事件： 2018 年 9 月 19 日，我国成功发射第三十七、三十八颗北斗导航卫星，为我国北斗三号系统第十三、十四颗组网卫星。此次发射的卫星将与此前发射的十二颗北斗三号导航卫星进行组网，适时提供服务。根据计划，年底前将建成由 18 颗北斗三号卫星组...

摘要： 建材: 水泥8月单月产量20018万吨,单月同比增加5%;1-8月累计销量138237万吨,累计同比上升0.5%。 玻璃8月单月产量7281万重量箱,单月同比增加1.9%;1-8月累计销量57088万重量箱,累计同比上升-0.1%。 地产: 2018年1-8月份,全国房地产开发投资76519亿元,同...

摘要： 我国代购长期存在税收不合规情况,严格缴税后,代购成本上升,价格优势缩窄。我国个人、微商等代购长期通过个人携带(也就是我们通常所说的人肉代购)的方式通关,个人携带按照规定价值5000元以内的境外获取物品免税,超出免税额度的应该主动向海关申报纳税,...

摘要： 鸡苗价格大幅攀升,禽链价格旺季更旺,继续推荐肉鸡板块 2018年第31周(7月30日至8月5日)父母代鸡苗价格34.32元/套,环比上涨3.2%,连续第6周维持30元以上,父母代鸡苗销量87.96万套,环比下降4.75%,同比下降。在产祖代种鸡存栏81.61万套,环比下降1.2%,同比...

摘要： 动力煤方面,前期山西煤紧缺造成煤价反弹,本周因环渤海一场暴雨造成港口堆存煤炭掉卡严重,自燃风险提高,综合导致港口地区动力煤价格近期震荡,港口地区贸易商情绪造成当前现货煤价波动,大型煤电企业因高比例长协而对煤价涨跌反应淡漠,近期煤价在600-630...

摘要： 本周价格上涨化工产品38个,价格下跌化工产品30个。涨幅前五:重质纯碱(华东)(+6.9%)、丁酮(+6.6%)、液化气(长岭炼化)(+5.0%)、乙二醇(+4.2%)、二甲醚(河南)(+4.2%)。跌幅前五:三聚氰胺(中原大化)(-2.2%)、PVC(华东电石法)(-1.8%)、丙酮(华东)(-1.7%)、...