中国重工股票

      中国重工[601989]，所属板块 机构重仓板块，沪股通板块。

要点一：所属板块　机构重仓板块，沪股通板块，2025规划板块，航母概念板块，证金持股板块，船舶制造板块，海工装备板块，一带一路板块，上证180_板块，北京板块，军工板块，HS300_板块，中字头板块，风能板块，融资融券板块，上证50_板块。

要点二：经营范围　资产经营；投资管理；舰船、舰船配套产品、海洋工程及装备、能源装备、交通装备、环保装备和机械电子设备的设计、研制、生产、修理、改装、租赁、销售；进出口业务。

要点三：重工装备龙头　公司是中船重工集团的上市旗舰，是国内研发生产体系最完整，产品门类最齐全的船舶配套设备制造企业，是国内海军舰船装备的主要研制和供应商，业务贯穿整个船舶配套业的价值链，主营业务包括船用动力及部件，船用辅机和运输设备及其他三个业务板块。2010年公司实现新接船舶订单732万载重吨，价值量241亿元，同时本公司造船完工量达到900.3万载重吨，创历史新高。截至2010年底，公司手持船舶订单2657万载重吨。

要点四：定向增发-注入航母等军工资产1　2013年9月，公司拟以3.84元/股的价格向包括大船集团和武昌造船集团在内的不超过十名对象非公开发行不超22.08亿股，其中大船集团和武昌造船集团承诺拟分别认购本次非公开发行股票总量的10%。本次非公开发行拟募集资金不超过84.8亿元，其中32.75亿元用于收购大船集团、武船集团军工重大装备总装业务及资产，在军工资产中，包括超大型水面舰船、大中型水面舰船、常规潜艇、大型登陆舰等军工重大装备总装的生产设计及总装业务及资产；26.61亿元用于6个军工装备项目和7个军民融合产业技术改造项目；另外不超过25.44亿元用于补充流动资金。通过此次定向增发，将会推进公司产业结构优化，未来军工军贸收入占比预计将大幅提升到20%以上，从而最终形成以军品为核心，包含军品业务、海洋经济业务、能源交通装备及科技产业、民船制造及修理改装业务、舰船装备业务五大产业布局。

要点五：定向增发-注入航母等军工资产2　大船集团是中船重工于2010年成立的军品公司，是目前我国最大的水面舰艇建造基地。主要从事研制、生产超大型水面舰船、导弹驱逐舰、油水补给舰等各类各型号的大型水面、军辅船舶产品的业务。1949年至今，大船集团共建造了44个型号、820艘舰船，是我国水面舰船研制生产实力最强、海军建造舰船最多的船厂。大船集团拟出售的军品总装业务由大船集团本部及大船集团全资子公司大连船研所具体运营。经审计，该部分资产2013年1~5月份及2012年度总收入分别为14.84亿元、45.28亿元；归属于母公司的净利润分别为1.03亿元、1.21亿元；武船集团是以造船为主的大型现代化综合性企业和重要的军工生产基地，主要从事水面、水下军用舰艇及辅助舰船的总装和配套生产业务。武船集团拟出售的军品总装业务资产经审计2013年1~5月及2012年度总收入分别为9.92亿元、31.82亿元；归属于母公司的净利润分别为7455万元、2245万元。本次发行完成后，公司将充分发挥武船集团在军工军贸领域的优势，建设中国最先进完整的海军装备制造基地之一。

要点六：定向增发+收购集团资产　2011年6月修改定向增发方案为拟以不低于11.96元/股向包括公司控股股东中国船舶重工集团在内特定对象定增不超过9.62亿股(原为拟以不低于12.44元/股定增不超过10亿股)，计划募资不超过115亿元，其中预计以36.31亿元收购中国船舶重工集团所持武昌船舶重工等7家公司股权(备案评估值为36.35亿元)，补充流动资金不超过34.5亿元。根据盈利预测报告，本次收购的七家公司目标资产2011年预计实现营业收入合计854801.37万元，净利润40784.23万元。上述公司2010年实现营业收入合计622673.56万元，净利润34584.92万元。(国资委原则同意，股东大会通过)

要点七：海洋工程　拟以不超过44.19亿元募集资金用于建设舰船及海洋工程装备产业能力建设等5个募集资金投资项目(拟投入募资18.7亿元)，海洋工程及大型舰船的改装，修理及拆解建设等2个募集资金投资项目(拟投入募资13亿元)，能源环保装备及工程机械减速机制造建设项目等4个募集资金投资项目(拟投入募资12.49亿元)。其中北船重工海洋工程项目(拟投入募资4.3亿元)建成后，年新增1.5万吨自升式海洋工程1座，年新增海洋工程及船舶上层建筑14只，项目内部收益率13.04%。大船重工海洋石油配套装备制造能力建设项目(拟投入募集资金8.7亿元)建成后，形成年产海洋石油钻井升降系统6套，海工大型吊车15套，海工模块4套的生产能力，项目内部收益率13.7%。

要点八：军品业务　本次收购标的中的河柴重工是国际先进，国内领先的高速大功率柴油机制造企业，也是我国海军军用动力成套装置的主要供应商之一。2010年营收为65994万元，净利润4167万元，平阳重工主要从事以水中兵器总装为主的军工产品和煤矿用液压支架产品的研制和生产。2010年实现营收149441.88万元，净利润2755万元，中南装备是军用光电装备的骨干生产企业，是向海军提供舰用潜望镜及夜视观测仪器的主要企业，也是唯一一家向陆军独家提供系列潜望镜及光电观测跟踪仪器的企业。中南装备在石油抽油泵为主的石油装备及大型液压启闭机领域具有显著的竞争优势和较大的市场份额。2010年营收为57997万元，净利润3614万元。

要点九：重大合同　2013年7月，公司下属全资子公司山海关船舶重工有限责任公司与新加坡 FTS DERRICKS PTE LTD 公司签订 2+2 座自升式钻井平台的建造合同。合同价格为2.18亿美元/平台，2 座平台合同于2013年7月5日生效。另2座选择权合同的生效时间拟定于首两座平台生效后的3个月。公司本次签订自升式钻井平台的建造合同总价达 8.72 亿美元,折合人民币53.88亿元，占公司2012年经审计营业收入的9.2%。

要点十：新能源装备　本次收购标的中的江峡船机生产的风机支架主要向GE公司配套供应，在GE公司1.5MW，1.6MW，2.5MW风机支架的全球采购量中占绝对领先的市场份额。江峡船机在压力容器制造方面拥有A1级高压容器，A2级第三类低，中压容器的设计，制造资质。2010年营收为28054万元，净利润828.42万元。

要点十一：船舶全产业链　2011年2月以6.93元/股定向增发251632万股受让大连船舶重工100%股权，渤海船舶重工100%股权，青岛北海船舶重工94.85%股权，山海关船舶重工100%股权，目标资产评估值1743807.38万元。交易完成后公司新增船舶制造，船舶修理，海洋工程装备等业务，形成船舶制造，船舶配套，海洋工程装备和能源交通装备及其他五大业务板块，成为我国规模最大的造修船及船舶装备制造企业之一，业务拓展至整个船舶产业链。交易完成后2011年公司合并盈利预测分别为445654万元。

要点十二：资产注入预期　中国船舶重工集团已将公司确定为上市旗舰，并将充分整合中船重工集团内相关业务和资产，将公司打造成为国内最强最大，国际一流的船舶制造及舰船配套，船舶修理及改装，舰船装备，海洋工程和能源交通装备企业。力争在上述重大资产重组完成后3年内注入中国重工的企业包括：武昌船舶重工，天津新港船舶重工等公司，对于重庆液压机电，重庆清平机械厂等4家企业，中船重工集团承诺给予中国重工优先选择权，对于重庆华渝电气仪表总厂，重庆江陵仪器厂等短期内难以达到上市要求的4家企业，中船重工集团承诺给予中国重工优先选择权，中船重工集团范围内，对船舶造修及改装等业务方面的项目开发，资本运作等事宜，公司具有优先选择权。

要点十三：大船重工　大船重工是我国规模最大的船舶制造企业之一，其2009年船舶产量为385.15万载重吨，2009年底手持船舶订单1897万载重吨，根据克拉克松研究公司统计，大船重工2009年底手持船舶订单位于全球第7位，中国第1位，2008年，2009年，2010年1-6月大船重工净利润分别为114665万元，174408万元，143737万元。2010年，2011年盈利预测分别为180658万元，186755万元。

要点十四：船用动力及部件业务　公司是国内少数几家能够配套生产全部船用柴油机关键部件(包括曲轴，增压器，燃油喷射系统等)及柴油机整机的公司之一，根据中国船舶工业行业协会的统计数据，08年公司低速船用柴油机，大功率中速柴油机(4000马力以上)分别占国产同类设备42.45%，50.70%的市场份额。同时，公司是具备超大型螺旋桨设计和生产能力的企业。2010年生产低速柴油机144台，同比增长15.2%，大功率中速柴油机263台，同比减少37.2%。

要点十五：政策支持　工信部发布《船舶工业调整和振兴规划实施细则》，提出力争“2011年造船产量达到5000万吨，船用低速柴油机产量达到1200万马力”，“2011年造船完工量占世界造船完工量的35%以上，高技术高附加值船舶市场占有率达到20%，海洋工程装备市场占有率达到10%”，“2011年，三大主流船型本土生产的船用配套设备的平均装船率达到65%以上，船用低速柴油机，中速柴油机，甲板机械等配套设备的国内市场满足率达到80%以上。”等规划目标，并出台加大生产经营信贷融资支持，增加船舶出口买方信贷投放等八点政策措施。

要点十六：自愿锁定股份的承诺　中船重工集团承诺：自公司股票上市交易之日(09年12月16日)起36个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份，也不由本公司收购该部分股份，鞍钢集团和航天科技集团均承诺：自公司股票上市交易之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份，也不由本公司收购该部分股份。

      要点十七：控股股东所持IPO前限售股解禁后自愿锁定　2012年12月，公司控股股东中国船舶重工集团公司承诺其持有的IPO前6,931,312,371股限售股于2012年12月16日解禁变为无限售股后，自愿继续锁定一年（即自2012年12月16日至2013年12月15日）。