IT行业：四季度可关注增长稳定的重点行业的信息化

    本周核心观点:截至10月18日,我们将通信、计算机、电子行业已披露的三季报业绩预告进行梳理。

    通信行业整体表现不佳。三季度,运营商招标恢复,并且受提速降费的驱动,数据量有增长的趋势,推动承载网升级,运营商在缆线方面保持平稳支出,四季度可关注。

    软件及服务行业一直以满足内需为主,在需求方面受到外部环境的影响较小,四季度可关注增长稳定的重点行业的信息化。硬件行业可关注服务器板块,行业受IDC和IaaS建设的驱动,并且部分公司有四季度结算的季节性特点。

    电子板块业绩表现分化,上游表现较好,下游表现不佳主要受到全球智能手机出货量同比下滑的影响。相比之下,供应内需的产业链表现明显优于外需。

    建议关注三季报披露带来的绩优品种的短期的估值修复机会。近期大盘持续调整,建议以防守为主,关注业绩超预期品种。

    上周市场回顾:上周,沪深300指数上涨0.13%,IT板块表现弱于大盘。电子(申万)指数下跌1.35%,计算机(中信)指数上涨0.20%,通信(申万)指数下跌0.51%,互联网传媒(申万)指数下跌0.76%。

    行业要闻:中国铁塔发布今年前三季度财报;工信部将四方面推进国家大数据战略;集成电路出口见喜,我国2020年智能制造市场将超2200亿;ASML半年内新设多家中国子公司

    风险提示:贸易战升级风险;产业发展不及预期风险;行业竞争风险;预留合适的安全边际（首创证券）