公私募加减仓分歧增大 后市震荡或加剧

【市场震荡加剧，公私募加减仓分歧扩大】在A股这轮“秋抢”行情中，一批中小创个股涨幅已超过50%，随着获利盘的增多，机构资金博弈愈发激烈。9月份抄底的资金开始撤离，而前期未入市的资金则积极入场，市场或将进入剧烈震荡状态。

流动性依旧宽裕，股权类资产在大幅下跌后，已成为最具长期投资价值的资产。在基金眼中，目前需忽略指数波动，聚焦个股分化，精选政策敏感度高、具有产业前景的公司进行投资。

公私募基金在仓位的加减上出现了严重分歧。公募基金在指数大幅反弹的情况下，平均仓位有所下降，而部分低仓位的私募基金则开始明显提升仓位，前期仓位较高的基金经理则选择获利离场。

具体来看，据天天基金研究中心的数据显示，某些基金的表现亮眼。例如富国低碳环保混合、长盛电子信息主题灵活、新华行业灵活配置混合等基金，今年以来收益显著，投资者可以通过购买这些基金赚取超额收益。

市场观点分歧较大，有人认为这波反弹已超预期，底部已完成；还有人认为基本面未改善，市场还将继续下跌。这种不确定性使得市场未来的走势更加扑朔迷离。

在这种环境下，投资者需要更加谨慎，全面评估自己的风险承受能力，合理配置资产，精选基金。也要关注市场动态，及时作出调整，以应对可能的市场变化。

市场震荡加剧，公私募基金的加减仓分歧扩大，投资者需保持冷静，理性投资，才能在复杂的市场环境中稳健前行。在当下资金利率维持低位的背景下，海富通基金经理认为市场状况稳健，资金并未外流，市场已跌至底部，而在9月底融资盘清理完毕后市场将迎来反弹。由于此前投资者的仓位较轻，目前市场资金相对充裕，短期内展现出明显的赚钱效应。

随着市场进一步发展，基金经理们预见到市场震荡将会加剧。这一方面源于机构间日益增大的分歧以及获利盘的增多，另一方面市场正逐步进入成交密集区。从综合因素考量，基金行业普遍认为股票市场的估值中枢将会有所提升，市场下跌的空间有限。特别是在经济转型的领域，蕴藏着丰富的投资机会。

博时基金特定资产管理部总经理欧阳凡指出，信用债收益率持续下滑，以房地产公司为例，其在债券市场上的融资成本可控制在5%以内，而对应的股票PE仅在6-8倍左右。这表明股票的价值安全性和未来预期收益均明显优于债券。

一位大型基金公司的基金经理预测，未来的资金成本将会大幅度下降，中国乃至全球或将突然面临资产荒，而股市将成为优秀的投资渠道。他主张寻找仍有需求的行业，并特别强调了文教体卫领域的重要性，同时积极关注互联网创新、互联网金融和互联网供应链等方面的创新企业。

在具体投资方向上，高毅资产董事总经理孙庆瑞对传媒行业的前景十分看好。他认为，随着人均GDP和收入水平的提升，经济结构中的投资占比开始下降，消费占比逐渐上升，传媒行业作为消费领域的一部分将受益于此。部分环保、部分医药以及个别互联网领域也值得关注。

南方基金权益投资总监史博从两个角度分析了某些行业的投资潜力。从稳增长角度看，汽车行业因购置税政策利好有望反弹；从去产能周期反转角度看，农林牧渔可能延续反弹走势。

信诚精萃成长基金经理王睿则提出了三大投资主线。他强调精选与政策高度相关、敏感度高、产业链长且体量大的行业。他特别看好以环保基建为代表的PPP行业，以及新能源汽车产业链。他还看好体制改革方向，包括医疗体制、天然气体制以及电力体制的改革。

当前市场虽然存在不确定性，但基金经理们普遍认为股票市场的投资机会仍然丰富，特别是在经济转型和结构性改革的背景下。投资者应关注市场动态，灵活调整投资策略，积极寻找优质的投资机会。