国泰君安(香港)：重申中国铁建买入评级 目标价7.8港元

国泰君安（香港）发布研究报告，对中国铁建（股票代码：01186）的前景充满信心，强烈推荐投资者“买入”该股票。报告指出，中国铁建以其低负债比率的优势，积极开展新项目，确保实现持续且快速的收入增长。

该研究报告设定的目标价为7.8港元。预测未来2021年至2024年间，中国铁建的整体收入将以年复合增长率10.7%的速度持续增长。令人瞩目的是，其在2022年至2024年的整体毛利率预计将稳定在9.4%至9.6%之间。对于每股盈余的预测，国泰君安的报告预计2022年至2024年分别为1.867元、2.235元和2.474元。

深入研究其近期业绩，中国铁建在22Q1交出了令人满意的业绩报告。其收入同比上升了13%，达到2645亿元人民币。股东净利润也呈现出双位数的增长，同比增长12.3%，达到56亿元。这一业绩表现符合市场预期。

在细节方面，整体毛利率在报告期内同比微降0.1个百分点至7.3%。在费用方面，销售费用率和管理费用率均有所下降，分别同比下降0.1个百分点和0.2个百分点至0.5%和1.9%。与此研发费用维持稳定，费用率持平于1.1%。净财务费用率虽然同比上升了0.1个百分点至0.4%，但整体上仍表现出良好的财务表现。

值得一提的是，公司在2022年第一季度新签合同的金额达到4660亿元，同比增长1.5%，展现出强大的市场渗透能力和业务拓展能力。

中国铁建以其稳健的财务表现、良好的市场增长前景以及强大的新业务发展动力，无疑是一个值得投资者深入关注和考虑的优质股票。国泰君安的“买入”评级和目标的7.8港元股价，无疑为投资者提供了一个难得的投资机会。