联想控股(03396.HK)拟发行6.75亿美元可换股债 兑换价溢价约40%

在今天的互联网行业新闻中，一则重磅消息引发了市场的广泛关注。联想控股（股票代码：03396.HK）于2019年1月15日正式宣布，其旗下子公司联想集团与联席牵头经办人及副经办人签署了一项认购协议。根据这份协议，联想集团计划发行一笔总额为6.75亿美元的可转换债券，年利率定为3.375%。这一举措立即引发了金融市场的热烈反响。

关于这次债券的转换条件，每股的兑换价格设定为7.99港元。相较于1月15日的收盘价格5.71港元，这一兑换价格溢价近四成。一旦这笔债券被完全转换，将会产生约6.62亿股的联想集团股份，这些股份将约占联想集团扩大后股本的5.23%。

那么，联想集团为何要进行此次债券发行呢？据了解，联想集团计划将此次债券发行所得款项的净额，主要用于偿还2019年到期的4.700%优先无抵押票据，以及满足公司日常运营的资金需求。

值得注意的是，如果债券按照初步转换价格全部转换，且联想集团没有进行新的股份发行，那么公司持有的联想集团股权比例将会有约1.52%的稀释。这意味着，联想控股在联想集团的持股比例将从约29.10%降至约27.58%。尽管股权有所稀释，但联想集团依然作为联想控股的附属公司存在。这种稀释可视为联想控股出售了其在联想集团约1.52%的股份权益。

这一消息对于投资者来说意义重大。它不仅反映了联想集团的资金运作策略，也揭示了公司对未来发展的信心。此次债券发行对于联想控股来说，无疑是一次重要的资本运作，值得市场密切关注。