美银证券：小米集团-W重申中性评级 目标价降至28港元

美银证券发布研究报告，针对小米集团-W（股票代码：01810HK）进行了深入剖析。经过综合考虑，该机构决定将对该公司的评级维持在“中性”，但在对未来盈利的预期上，却有了一定的调整。对于此前设定的目标价，经过评估下调了6.7%，由原来的30港元调整为现在的28港元。预测其对于未来的表现可能反映在两个方面：手机出货量的增长放缓以及互联网业务的增长放缓。这一调整既体现了小米集团所面临的挑战，也反映了其持续发展的压力。

报告中详细分析了小米在全球和中国市场的智能手机出货量数据。第二季度，小米的手机出货量达到了惊人的5300万部，同比增长了83%，环比增长也达到了8%，全球市场占有率攀升至第二位，市场份额为17%，仅落后于市场份额占比达18%的三星。这份成绩单的亮点主要来自于欧洲市场的强劲表现，而相比之下，中国市场和印度的需求则显得较为疲软。在中国市场，小米的市场份额虽然达到了第三位，但竞争压力依然巨大。

报告还指出，荣耀品牌在中国市场的回归也值得关注。第二季度，荣耀的市场份额达到了9%，排名第五。该行预测荣耀将会继续扩大市场份额，推出更多手机型号并进军中高端市场。而对于小米而言，其主要的盈利增长动力来自于互联网销售业务，尤其是中国市场。如果其在中国市场的智能手机出货量出现放缓的情况，那么其互联网销售业务也可能会受到一定的影响。这份报告为我们揭示了小米集团在全球范围内的竞争态势和发展方向，也为投资者提供了更多的思考点和投资依据。