西部证券：微盟集团维持买入评级 目标价14.65港元

西部证券最新研究报告对微盟集团的前景给出了乐观的预测，并维持其“买入”评级，目标价位14.65元。报告聚焦微盟集团推出的异业私域合作平台“超级联盟”，这一创新举措标志着微盟在电商SaaS领域的持续深耕和不断进取。

报告详细阐述了超级联盟的工作机制。该平台致力于实现品牌与消费者之间的精准匹配，通过精准流量撮合，助力联盟成员快速扩充私域用户群体。超级联盟通过异业品牌的福利互换，为私域用户运营增值，联合品牌共同构建“超级私域流量生态”。这一创新策略的实施，无疑将极大地推动微盟SaaS业务的发展。

西部证券指出，超级联盟平台的多品牌私域推广引流功能强大，能吸引相似用户群体的商家进行合作，投放方能够精准引流，采购方也能促成店铺交易。会员权益兑换功能实现了不同品牌商之间的有效互动，投放方能够通过发放优惠券挖掘潜在客户，采购方则可以通过会员积分权益唤醒沉睡用户。社群营销互动功能使得投放方获得私域流量，采购方的社群营销则能扩大用户活跃度。这些功能的实现，都极大地满足了商家的经营需求，提高了经营效率。

西部证券预计，微盟集团未来的营收将持续增长。预计未来三年，公司营收将分别达到22.75、34.12、51.18亿元。公司EPS也将有所增长，显示出良好的发展前景。作为电商SaaS领域的龙头企业，微盟集团的创新能力和市场潜力得到了充分的体现。

西部证券还表示，超级联盟平台的推出，是微盟在SaaS业务上的又一次创新。该公司以其前瞻性的战略布局和强大的技术实力，在电商SaaS领域持续领跑。其SaaS业务和广告业务均展现出强劲的发展势头，值得市场的高度关注。基于此，西部证券给予微盟集团2021年SaaS业务20倍PS，广告业务21倍PE的估值。微盟集团的前景被普遍看好，投资者对其未来发展充满期待。