核电项目获批运行许可证 行业龙头发展前景受关注

随着四月的到来，国家核在核电相关项目的审批上明显加快了步伐。

近日，生态环境部宣布，国家核根据相关法律法规对台山核电合营有限公司提交的机组运行许可证申请书进行了严格审查，决定颁发台山核电厂1、2号机组的运行许可证。其中，1号机组的运行许可证有效期至2058年4月9日。

国家核还批准了华能山东石岛湾核电有限公司提交的多个质量保证大纲，以及福建福清核电有限公司的调试大纲。这些成果的取得，充分展示了核电行业近期持续活跃的态势。

自2015年核准8台新建核电机组后，核电行业经历了三年多的“零审批”状态。在召开的中国核能可持续发展论坛上，生态环境部副部长透露了积极的信号，表示中国将在确保安全的前提下继续发展核电。这一消息被业内视为核电“重启”的信号，意味着核电行业有望迎来复苏之年。

核电行业的复苏背后是巨大的市场空间。据国家原子能机构的统计，我国目前在运和在建的核电机组规模均居世界前列。市场人士认为，核电板块近期的活跃与消息面的刺激密切相关，而市场的强烈反应进一步凸显了核电产业的市场潜力。由于风电、光伏等可再生能源的间歇性和波动性，核能作为稳定低碳能源在能源转型中发挥着重要作用。

《中国核能发展报告（2019）》预测，到2030年，我国核电发电量有望超过美国和其他国家。考虑到我国核电设备的国产化制造能力完全可以满足核电发展需要，预计至2035年前后，中国核电装机规模将达到1.5亿千瓦左右。

按照《中国核电中长期发展规划》的目标，未来我国需要开工建设大量核电机组。有券商分析师认为，由于核电具有发电的稳定性、经济性和环保性，未来五到十年将迎来核电投资的黄金期。

在我国核电设备制造业的不断发展下，一批核电配套装备和零部件生产企业逐渐崭露头角。它们掌握了核岛和常规岛关键设备的设计、制造核心技术，形成了完整的产业链。其中，“华龙一号”充分依托国内成熟的核电装备制造体系和能力，主要关键设备已实现国产化，设备国产化率高达90%。这不仅为下一步核电技术的降本提供了空间，也充分展示了我国核电设备制造业的实力和技术水平。随着技术的不断进步和市场的不断扩大，我国核电产业将迎来更加广阔的发展前景。随着国家对清洁能源的需求日益增长和环保要求的不断提高，核电作为一种稳定、低碳的能源形式将在能源转型中发挥越来越重要的作用。今年一月份，哈电锅炉成功研发出百万千瓦等级核电VVER压水堆机组的单体式除氧器与高压加热器。这一重大突破标志着我国在百万千瓦核电机组除氧设备国产化方面的难题得到了解决，成功打破了长久以来的国外技术壁垒。这一里程碑式的成就，为“华龙一号”、“CAP1”等大型核电机组的国产化研制奠定了坚实基础。

展望未来，随着核电领域的重新启动，核电细分领域的领军企业将迎来更多的关注与机遇。据相关研究报告指出，单台核电机组的投资约为200亿元，其中设备投资占据约半壁江山，达到100亿元。按照每年新增6至8台核电机组的趋势估算，未来核电设备的市场规模预计将稳定在600至800亿元之间。

在这个蓬勃发展的市场中，值得投资者关注的细分领域众多，包括核电主管道、核电阀门、核电主泵的泵壳以及核级屏蔽材料等。特别是核电设备国产化率这一关键指标，目前我国的核电产业链国产化率已高达85%以上，主泵、DCS、重要阀门等曾经长期依赖进口的设备，如今已逐步实现国产化替代。

核电设备在总投资中的占比约为一半，显示出其在核电产业链中的重要地位。值得一提的是，由于核设备制造的资质限制严格，那些已经拥有核设备制造能力、并在市场上取得业绩的厂商，拥有极为坚固的竞争优势，表现为市场占有率极高，同时利润率也非常可观，一级核设备制造商的毛利率通常可以达到40%以上。

核电领域的发展前景广阔，哈电锅炉的突破性技术成果更是为我国核电产业的进一步发展注入了新的活力。随着技术的不断进步和市场的持续扩大，这一领域的投资机会也将不断涌现。