恐慌情绪酝酿配置良机 投资要做“逆行者”

近期，新冠病毒疫情引发了全球范围内的担忧和恐慌。世界卫生组织已经将其列为“国际关注的突发公共卫生事件”，提出了多项应对措施和建议。随着疫情的发展，新冠肺炎确诊人数超过了非典时期，但死亡率相对较低。这引发了人们对经济影响的各种猜测和担忧。

疫情对经济的影响究竟有多大？这是一个复杂的问题。从当前的情况来看，疫情的发展经历了两个阶段，新增病例的高峰和累计感染人数的高峰。参考非典时期的经验，疫情对经济的影响将会延续到第二阶段。由于疫情的影响，许多行业都遭受了巨大的冲击，尤其是消费、出口等短期领域。通胀环境也变得更为复杂，CPI和PPI的增速都受到了一定程度的影响。疫情还对劳动力市场产生了负面影响。

从长远来看，可能会采取更加扩张的逆周期政策来应对疫情对经济的影响。随着天气回暖和疫情的结束，受打击的行业将会自然回升，甚至可能出现报复性反弹。经济结构转型也有望借助开放和国企改革等力量加速推进。虽然短期内经济受到了一定的冲击，但长期来看，经济发展的趋势仍然充满希望。

在资本市场方面，由于基本面改善受阻，A股市场的上升趋势告一段落。市场将进入震荡格局，但市场运行的既有趋势和结构并未改变。短期调整是机遇，积极逆向投资才能有效把握市场机会。随着宽松对冲政策的实施、两会召开以及疫情数据的边际改善，市场反弹的催化剂也将逐渐显现。

在行业中，我们重点关注5G及电子领域、游戏领域、软件领域、光伏领域以及新能源汽车领域。这些行业在疫情期间受到了一定的冲击，但长期来看，它们的发展前景仍然广阔。特别是新能源汽车领域，虽然短期销量受到一定影响，但全年销量仍有望实现30%以上的增长。电动化的趋势也在不断加强，疫情不会改变全球新能源汽车渗透率提升的大趋势。

疫情对经济的影响是复杂而多变的，但只要我们坚定信心，积极应对，就一定能够度过这个难关。短期的回调不会改变长期的发展趋势，错杀的机会也应该被把握。在疫情结束后，我们有望迎来经济的复苏和行业的蓬勃发展。