永辉超市(601933)受让红旗连锁12%股权 加快转型科技

永辉超市近期发布公告，以每股5.8元的价格受让实际控制人曹世如和股东曹曾俊持有的红旗连锁股份共计约1.6亿，占红旗连锁总股本的近一成二。这一交易的总对价为近九亿五千万元。并且，永辉与红旗连锁达成了的战略合作协议，在基础建设、供应链管理、新业务、物流系统等多个领域开展紧密合作。随着科技力量的推动，这场合作具有重大的意义。

永辉超市近年来在科技赋能的道路上迈出了坚实的步伐。之前收购联华超市和入股公司虽然同为国有企业，但在合作方面并未达到预期效果。而红旗连锁作为民营超市企业，与永辉在成都等区域的优势互补性强，二者的合作有望产生更好的协同效应。红旗连锁主打便利店，而永辉以大卖场为主，预计二者的结合将产生更大的市场竞争力。

永辉正努力将自己打造成一个开放型、科技型的零售巨头。一方面，它与腾讯合作，成为腾讯科技赋能的首个实体合作伙伴，有望获得先进的科技支持，如微信小程序等。另一方面，公司也在积极构建智慧中台，为科技赋能其他零售企业做好充分准备，逐渐实现从重资产向轻资产的转变。随着科技的快速发展，永辉的转型步伐正在加快。

在合伙人制度的红利释放期之后，科技红利将成为永辉新的发展动力。目前，永辉正处于科技零售转型阶段，销售净利率逐年提升。预计未来随着科技的广泛应用和输出，公司的净利率还将继续上升。公司在生鲜领域的竞争优势明显，长期发展潜力巨大。新业态的加速扩张以及未来CPI的回升，都将助力公司改善业绩。预计在未来几年内，公司的净利润将会有稳定的增长。基于以上分析，对永辉超市的前景充满信心，维持“强烈推荐-A”的评级。也需要注意一些风险点，包括新业态盈利不及预期、科技型公司转型困难和CPI低于预期等。投资者在做出决策时，需要全面考虑这些因素。