高盛：升工行评级至“买入” 降农行评级至“中性”

高盛发布报告指出，国内银行业在去年的业绩表现引人注目。强劲的净息差加速扩宽，不良贷款状况显著改善，拨备水平提升，资产扩张更为审慎，影子银行活动减少，贷款增长维持稳健态势。这一系列积极因素共同推动了国内银行业的发展。

该行观察到存款市场竞争愈发激烈，由于银行间融资成本上升和M2增速放缓，存款规模较大的银行在竞争中面临的压力相对较小。这些银行包括四大行、招商银行（03968.HK）、邮政储蓄银行（01658.HK）以及农业银行（虽然后者评级有所调整）。在此背景下，工商银行（01398.HK）因其卓越表现获得了高盛的青睐，其评级从“中性”提升至“买入”。

高盛在报告中详细分析了国内银行业的发展趋势，并对其未来前景保持乐观态度。报告指出，银行业在资产质量管理、风险管理以及盈利增长等方面表现出色。随着监管部门对影子银行的监管趋严，银行业的风险敞口得到有效控制，整体风险水平下降。这些因素为银行业的未来发展奠定了坚实的基础。

高盛还对部分银行进行了评级调整。农业银行（01288.HK）的评级从“买入”降至“中性”，但这并不改变银行业整体向好的趋势。高盛强调，银行业在面临挑战的也充满了发展机遇。随着经济的稳步增长和政策支持力度的加大，银行业有望继续保持良好的发展势头。

高盛看好国内银行业的前景，认为存款市场竞争虽激烈，但部分大型银行仍具有竞争优势。银行业的积极因素和稳健发展态势为其未来前景提供了有力支撑。下图展示了高盛对内银的评级及目标价。