融通基金：机械、重卡等周期行业性价比提升

上周，基金行业的二季报已经全面披露，透露出一种明显的趋势：基金的抱团风格在二季度得到了进一步的强化。对此，融通基金做出了深入分析。从整体上看，基金在加仓消费金融的对周期股和成长股进行了减持。

自去年一季度以来，成长股、消费股、周期股这三大板块之间的季度间轮动现象格外引人注目。曾经在一季度大放异彩的周期股，特别是工程机械和重卡等明星品种，在二季度遭遇了较大规模的减持。那么，为何会出现这样的变化呢？

周期行业在经历了供给侧改革的洗礼后，成功去除了剩余产能，从而改善了供求关系。正因如此，周期股正迎来一个业绩恢复期，其性价比也在逐渐提升。尤其是机械、重卡等周期行业，更是受到了市场的广泛关注。

在这一过程中，融通基金认为，消费金融行业也受到了基金的青睐。随着消费升级的趋势日益明显，消费金融已成为了一个具有巨大潜力的领域。基金在加仓消费金融的也在积极和布局这一领域的各种机会。

与此成长股在二季度遭遇了减持。这并不意味着成长股失去了市场关注，而是市场在进行一种策略性的调整。毕竟，成长股的长远发展前景依然被市场所看好。

基金在二季度的操作策略体现了市场的智慧和远见。在周期股、消费金融行业与成长股之间灵活配置，既体现了市场的敏锐嗅觉，也展示了基金管理人的专业素养和深厚功底。（张焕昀评）

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