赣锋锂业(002460)子公司拟收购RIM公司股权点评-锂资

在4月6日，备受瞩目的赣锋锂业发布公告，公司计划以9600万美元的价格，进一步收购参股公司RIM的13.8%股权。这一交易对于赣锋锂业来说具有重大意义，完成后将使其持有RIM的股权比例达到不超过57%，进一步巩固其在行业中的地位。

这一收购行动不仅彰显了赣锋锂业在上游市场的强大话语权，更显示了其对于资源保障和产能扩展的坚定决心。在此之前，赣锋锂业已经获得了Marion矿山的锂精矿包销权，并在此后的交易中获得了浮动价格的包销权，这无疑为其资源自给率和盈利空间的大幅提升打下了坚实的基础。若公司成功取得RIM的控股权，包销权的执行和定价模式将有望进一步提升，公司的扩产进度也将得到进一步的保障。

Marion矿山自2012年完成初步勘查以来，开发进度稳步推进。经过数年的努力，该矿山于2016年进入设备安装和调试阶段，并在当年11月开始试生产。仅仅几个月后，即2017年2月，该矿山开始出矿，显示出了其强大的生产力。随着一期建设的完成，年产锂精矿已经达到了20万吨。公司的锂资源自给率有望大幅提升，形成SQM卤水+RIM精矿+外协资源端的构成，为未来的产能扩张提供了坚实的资源保障。

基于以上因素，我们上调了对赣锋锂业的评价。我们认为，随着资源端布局和包销成本的进一步下行，锂盐原料瓶颈的破除，公司将充分受益下游电池级锂盐需求的增长。我们上调了2017~2018年的EPS预测，并将目标价提升至57元。我们也意识到收购进度中可能存在的风险，因此提醒投资者关注这一领域的动态。

赣锋锂业通过此次收购进一步巩固了其在行业中的地位，展现了其在上游市场的强大话语权和坚定的资源保障策略。展望未来，我们期待赣锋锂业在新能源行业中继续发挥领导作用，为投资者创造更多的价值。