中国太保维持买入评级 目标价升至36.49港元

野村证券最近发布了一份关于中国太保（股票代码：601601）的深入研究报告。在深入分析后，野村证券决定上调中国太保的目标价，由原来的30.13港元上调至36.49港元，涨幅高达21.1%。维持对中国太保的“买入”评级。

报告还详细更新了集团未来几年的盈利预测。对于2020年至2022年的盈利预期，野村证券分别上调了0.8%、0.5%及4.7%。预计集团在2020年盈利将下滑6%，但在随后的2021年和2022年，增长预期分别达到了15%和10%。

尽管野村证券下调了集团2020财年的新业务价值预测，下调幅度为4.1%，以反映该年度业务的疲弱表现，但他们对中国太保的未来持乐观态度。在调整和恢复策略之后，预计该集团的新业务价值在2021和2022财年将会实现强劲复苏，增长预期分别为16%和10%。

报告中还指出，太保寿险在11月的总保费收入有所下滑，跌幅为4%。虽然其在2020财年第三季度的增长仅为1%，表现略低于市场期望，但由于低基数效应及开年预售的积极影响，野村证券预测，太保寿险在2021年的新业务价值增长将有望恢复至双位数增长。

至于财险业务方面，野村证券维持了对其2020年综合成本率的预测，为98.8%。考虑到汽车改革所带来的市场竞争加剧，他们上调了2021及2022年的综合成本率预测至99.4%和99.8%。尽管面临挑战，但野村证券仍然看好中国太保财险业务的增长潜力，预计其保费收入在2020至2022年分别增长12%、4.5%和13%。