小摩：上调万洲国际目标价至11.2港元 维持增持评级

摩根大通近期对万洲国际（股票代码：00288）进行了深入研究，并对其目标股价进行了上调。从原先的10.7港元提升至11.2港元，同时维持了“增持”的评级。

在这份研究报告中，摩根士丹利亚洲分部分析师们对万洲国际上半年的业绩进行了深入剖析。报告显示，万洲国际的销售和盈利较去年同期分别增长了12.2%和18.8%，这一业绩表现超出了市场的预期。在第二季度，公司的销售和盈利增长速度有所放缓，分别为6.1%和下跌了26.9%。尽管如此，第一季度的业绩依然强劲，销售和盈利分别增长了18.9%和80.1%。

报告指出，中国内地的市场正在迅速从近期的公共卫生***中恢复过来。由于猪价的单位售价得到提升，而生猪价格却呈现下跌趋势，这为万洲国际提供了良好的盈利环境。尽管美国正在经历公共卫生***的挑战，但万洲国际在两地市场的业务布局依然具有优势。目前中美两国的猪价差距高达5到7倍，为公司提供了中转获利的良好机会。

摩根大通预期，万洲国际在下半年中国市场的业务将维持高利润状态。尽管整体销售可能会增长10%，利润可能会下跌3%，但公司的前景依然被看好。基于以上分析，摩根大通维持了对万洲国际的“增持”评级，并将目标股价上调至11.2港元。

万洲国际在面临全球公共卫生***挑战的依然展现出了稳健的业绩和强大的市场潜力。投资者对于这家公司的未来表现，无疑值得高度期待。