上调恒安国际目标价至83港元 维持增持评级

在摩根士丹利最近发布的最新研究中，他们对恒安国际的目标价格进行了调整，由原本的78港元上升到了新的目标价格83港元，并且维持了对该公司的“增持”评级。这份报告揭示了摩根士丹利对恒安国际未来的强烈信心。

大摩指出，他们根据恒安国际近期表现强劲的经营业绩，对该公司未来几年的盈利预期进行了上调。尤其是上半年，公司的毛利率和经营盈利表现突出，得益于木浆成本较低的优势以及公司产品和定价策略的持续改善。大摩预计公司的毛利率将持续保持增长态势，对其净利润预测也进行了相应的上调。

深入研究恒安国际的发展潜力，大摩预测该公司今年下半年的销售增长将达到7%，核心经营利润增长更是将达到15%。假设经营利润率在下半年能够达到20.2%，相较于去年同期的18.8%，显示出明显的增长趋势。大摩认为，这种成本支出的优化趋势在未来还将持续。

对于恒安国际的未来发展，大摩更是寄予厚望。预计在2021年，公司的销售增长和经营利润增长都将达到两位数，尤其是纸巾业务将呈现强劲反弹，卫生巾业务也将表现出超越同行的业绩。基于这些乐观预期，大摩将恒安国际的目标价提升至83港元，相当于预测明年市盈率的18倍。

摩根士丹利对恒安国际的前景充满信心，认为该公司将继续保持强劲的增长势头，并维持其“增持”评级。这家公司的实力和潜力不言而喻，值得投资者们持续关注与期待。