日清食品降至中性评级 目标价下调至8.5港元

野村公司最近发布的报告对日清集团的经营状况进行了深入剖析。报告显示，尽管日清集团在收入方面呈现出稳健的增长态势，但其第三季度的毛利率走势却不尽如人意。野村对日清集团2020/21年的毛利率预测进行了下调，预计将达到33.8%和33.4%。

深入分析发现，日清集团毛利率的下跌与其销售、管理及行政费用的上升密切相关。鉴于此，野村公司也相应地下调了对日清集团2020/21年的盈利预测，分别下调11.4%和11%。该行的目标价也由9.7元降至8.5元。在评级方面，也由原本的“买入”降至“中性”。

尽管整体情况略显黯淡，但日清集团在前九个月的表现仍然可圈可点。盈利情况按年上升了25%，达到2.64亿元。尤其是第三季度，尽管受到整体毛利率下跌的影响，其盈利增长仍然达到了6.4%。若排除已入账的2000万元捐款影响，这一增幅更是高达31.9%，显示出日清集团强劲的盈利能力和韧性。

野村报告还指出，日清集团第三季度的销售增长缓慢复苏，这一趋势符合市场预期。基于此，该行对香港地区的销售增长预测进行了下调，今年预计仅为10%，第四季度预测增长6.4%。不过在内地的增长预测则维持在了8.9%，随着内地市场的逐步正常化，预计明年销售增长预测被下调至10%。这表明日清集团正在积极应对市场变化，不断调整自身策略以应对未来的挑战。