大和：中银航空租赁目标价升至70港元 维持买入评级

大和证券最近更新了关于中银航空租赁（股票代码：02588）的报告，显著上调了这家公司的目标价，由原先的69港元提升至70港元，并维持其“买入”评级。

在详细的研究报告中，大和证券表示，中银航空租赁上半年的业绩表现亮眼。公司净利润同比上升了1%，达到3.23亿美元，这一成绩在相对困难的时期中显得尤为出色。如果不考虑非持续性项目的影响，调整后的盈利更是达到了3.7亿美元，同比增长14%，表现出强烈的增长势头。

深入分析其业绩背后的原因，我们发现公司的收入结构在上半年得到了优化。租赁租金收入及利息和手续费收入的利好，使得公司总收入同比上升了11%。其中，租赁租金收入增长了7%，而利息和手续费收入更是实现了32%的同比增长，为公司的整体业绩贡献了显著的力量。

除此之外，中银航空租赁还在策略上做出了积极的调整。公司已将飞机交付方式由原先的代工生产更改为购买后租回，这一转变将为公司带来更大的运营灵活性。随着上半年全部款项来自购后租回客机的交付，公司整体现金流已在4月见底。考虑到目前收到的有限的相关航空公司延期要求，公司对未来下半年的现金流状况持乐观态度，预计会有明显的改善。

基于以上分析，大和证券对公司未来的前景充满信心，因此上调了中银航空租赁股份的目标价，由69港元升至70港元，并维持其“买入”评级。对公司今明两年每股的盈利预测也有所调升，预计在5%至10%的增幅。虽然2022年的预测有所下调，主要是考虑到最新的飞机交付计划的因素，但整体上，大和证券对中银航空租赁的未来持乐观态度。