野村：网易-S目标价上调至173港元 维持买入评级

野村证券近期对网易公司进行了深入的研究并宣布了新的投资意见。针对网易-S（股票代码：09999），野村将其目标价格从先前的168港元提升至173港元，并继续保持着“买入”的评级。

野村在报告中指出，网易公司在第二季度的业绩报告显示收入和盈利均超过了市场预期。由于公司在推广上的开支增加，其经营利润率稍微低于预测。尽管如此，每股盈利仍然实现了同比增长32%，这一数字不仅超出了市场的预期，同时也超出了野村的预期。其中，市场与野村对网易每股盈利的预期分别为市场高出23%及野村自身预期高出13%。

按照非通用会计准则计算，网易的经营利润率为26.7%，虽然有所下滑，但仍然展现出强劲的实力。具体来说，其个人电脑及手机游戏收入均增长21%，分别超出了野村对这两项业务的预期。而对于公司未来的业绩展望，野村持有乐观态度，预测第三和第四季度在线游戏收入将增长16%和29%。

在线游戏业务在第三季度一般会迎来旺季，但由于暑假时间缩短，预计业绩将平稳过渡。在第四季度，随着公司计划推出的两款新游戏的上线，预期将会有显著的增长。对此，野村对公司下半年的业绩抱有更高的期待，预计非通用会计准则下的经营利润同比增长将达到21%，高于上半年的16%。

基于对在线游戏及创新业务收入增长的积极预期，野村还上调了网易2020年和2021年的收入预测，分别上调3%和7%。对于每股盈利的预测也有所提升。野村对网易的未来持乐观态度，并建议投资者积极关注这家公司的发展。