大和：予阿里巴巴(BABA.US)目标价300美元

阿里巴巴（HKG: 9988）在近期投资者日上公布了一项研究报告，引起了广泛关注。大和总研发布的研究报告指出，阿里巴巴预计将从新冠肺炎疫情大流行中受益，特别是在面向消费者（to-C）和企业（to-B）的电商市场领域。随着新的变现工具的出现，阿里有望为客户管理业务带来更多的收入增长空间。为此，该行对阿里巴巴给出了“买入”的评级，并设定美股目标价格为300美元。

在会议上，淘宝、天猫的总裁蒋凡详细介绍了淘宝推出的新型变现工具，如“超级推荐”、“超级直播”、“超级视频”、“超级互动”以及“中小企广告”等。这些工具已经占据了集团2021财年一季度客户管理收入的相当一部分，显示出强劲的势头和巨大的潜力。

阿里巴巴看到了在较为落后的城市中存在巨大的用户增长潜力，其服务有可能覆盖超过7.42亿的年度活跃客户。统计数据显示，在2019年7月至2020年7月期间，进行购买的消费者的平均年消费额达到了3000元人民币，且采购数量一直在稳步增长。这一趋势表明，疫情大流行已经引发了商家对数字化的迫切需求。

值得一提的是，在上半年，淘宝新开了700万家店铺，显示出商家对于电商平台的强烈信任和依赖。而淘宝的网站成交金额（GMV）在8月已经恢复了按年20%的增长率，这一成绩充分证明了阿里巴巴强大的恢复能力和韧性。阿里巴巴正在通过创新的商业模式和技术手段，持续推动电商行业的发展，展现出强大的市场竞争力和未来发展潜力。

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