A股市场迎来重要时刻 做好新调仓换股准备

A股市场迎来重要时刻 做好新调仓换股准备

 

观点四季度最重要的靴子落地，叠加市场较强的基本面支撑以及此前调整风险的释放，市场风险偏好将集中回升。在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下，市场向好趋势的逻辑并未发生改变，结构性行情仍值得期待。短期，顺周期板块集中上行以及沪指一度重返3400点之后，市场跨年行情跃跃欲试，板块轮动机会或将延续。

 

11月以来，沪指走势抢眼，顺周期板块持续上行，沪指也逼近了年内新高。与之相比，创业板稍有逊色，多题材板块表现发力。今日，这种状态大幅改善。开盘科技等题材股走势较强，随后题材股全线开花，而创业板也于午后迎来大涨。此后，权重股也继续乏力，金融股全线拉升下，市场一度上涨超50点，逼近年内新高。

 

这里需要留意的是题材股的活跃以及创业板的大涨。此前周期股之后，我们多次建议逢低关注科技等题材股，而今，题材股开始逐步兑现，市场也迎来了久违的普涨行情。不过，尽管如此，普涨中还是有些分化的，比如煤炭、有色等资源股表现差强人意，而生物疫苗、科技等题材表现抢眼，集体反扑。需要指出的是，昨日高层重磅发声下，市场迎来较大提振，无论是提高上市公司的质量、还是引入长期资金，对市场来说都是积极的。在此前连续向好的基础上，指数乘胜追进，迎来久违的普涨。

 

值得注意的是，今日创业板大涨下，结束了11月中旬以来的持续调整趋势，也有望继续回升赶上持续走强的沪指，而市场重要时刻的来临，往往是指数的共振，也就是说，创业板反弹追上沪指之际，指数或将迎来共振，并突破年内高点以及向上拓展新的空间。

 

所以，这里创业板的上行具有重要的意义。一方面，有助于指数全线上行，向上拓展新的空间；另一方面，创业板的上行，也有利于题材股的继续表现，也是一旦权重股冲高回落之后，市场有望新的接力对象。

 

所以，久违的普涨下，投资者还可继续持股观望，但需要注意的是，连续上行之后，面临年内新高的密集成交，市场或有阶段性的回撤需求，这里不宜再去对权重股进行追击，更多的要适当的减持捡起持续拉升的顺周期标的。而阶段性角度，可适当低吸此前调整相对充分的科技以及医药等标的。

 

，对于大盘来说，经济持续复苏以及流动性合理充裕下，向好趋势的逻辑并未改变，也就意味着市场仍有继续向上拓展的空间。但这种向上的拓展，还是需要注意一下节奏，尤其是连续拉升之后，要注意板块的轮动。建议投资者继续坚守均衡配置策略，耐心等待新的低吸机会以及做好新的调仓换股的准备。广州万隆指数重心逐步上移 春季躁动行情或已提前上演

 

一、市场观点可能存在偏差

 

在外资持续介入的情况下，大盘指数表现强势(短线多杀多获利了结没有持续性，配置型资金做多有持续性)。超短线有获利了结压力，但预计仍是重心逐步上移的震荡行情为主。

 

二、偏差分析

 

沪深股通全天合计净流入超过160亿，已经是近一个月以来第三次出现超百亿的净流入，进一步验证了以沪深股通为代表的配置型资金已经从10月份的减量减弱，到11月份的增量改善。中线级别资金转向，也意味着7月份-10月份的中级震荡整理已经充分。，阶段性的角度来看，我们认为市场可能已经提前进入春季躁动行情的概率是存在的。

 

无论是从公募基金权益类基金份额规模，还是从私募证券类基金管理规模在近几个月以来的数据来看，均显示出7-10月份大盘指数的调整是有增量资金承接的。，这也间接验证了中线资金的增量逻辑。即大类资产配置下，存量筹码在大级别获利了结的情况下，存在增量资金承接的能力。，当前的增量资金介入反弹，我们认为短期出现大级别资金持续获利了结的概率并不大。