A股历史能否重演 医药股集体走强

　　今天上午，A股缩量震荡，截至上午收盘，上证指数下跌0.03%，深证成指下跌0.12%，创业板指下跌0.1%。医药股迎来全面大涨，，受政策利好刺激，环保设备板块大涨，多只个股涨停。房地产、教育、旅游等板块跌幅居前。

　　市场再度缩量

　　成交额是最近市场关注的焦点。上周五，市场成交额为5631亿元，创下年内新低。今天上午，市场再度缩量，成交额为3190亿元，较上周五上午减少462亿元。对此，该如何看待？

　　分析人士表示，从2021年以来，市场的地量基本维持5000多亿元水平，当下成交额正处于地量水平区域内。从2020年以来，当市场确立年内绝对地量后，短期内都会阶段性反弹。反弹幅度最大的发生在2020年，当时市场的绝对地量水平则是跌破了5000亿元，2020年5月25日成交额为4825亿元，之后市场迎来反转。

　　医药股集体走强

　　今天上午，医药股罕见的集体大爆发，新冠特效药、基因测序、中药、创新药等板块涨幅居前。凯普生物、广生堂、四环生物、双成药业等多股涨停。恒瑞医药、云南白药、智飞生物等龙头股均上涨。

　　事实上，从7月底以来，医药股就逐渐活跃起来，板块背后最近都发生了什么？分析人士表示，有几大催化因素。

　　，前段时间美联储降息升温，从历史经验看，美联储降息周期中，创新药以及创新药“卖水人”CRO板块通常有较好的表现。创新药行业研发投入大、研发周期长，企业往往需要在没有盈利的状态下持续投入资金以支持新药的研发。在降息周期中，市场利率下降，企业融资成本降低，这使得创新药企能够以更低的成本获取资金，进而有更多的资金用于新药研发和市场拓展。

　　，政策利好不断。创新药方面，7月5日，国务院常务会议审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》，提出发展创新药关系医药产业发展，关系人民健康福祉。要全链条强化政策保障，统筹用好价格管理、医保支付、商业保险、药品配备使用、投融资等政策，优化审评审批和医疗机构考核机制，合力助推创新药突破发展。要调动各方面科技创新资源，强化新药创制基础研究，夯实我国创新药发展根基。

　　随后，上海发布《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》。此前，北京、广州、珠海等地已出台全链条支持医药高质量发展措施。

　　中药方面，国家药监局7月4日发布消息，《中药标准管理专门规定》经审议通过，将于2025年1月实施。该规定旨在建立最严谨标准，结合中药特点，详细规定中药标准制定、修订、实施等要求，明确责任主体，规范流程，提升中药标准化水平。

　　，据机构统计数据，2024年上半年共6款中药创新药获批上市，获批数量创同期历史新高。

　　，各类事件驱动。

　　第一，受美股影响，美股礼来、诺和诺德两大医药巨头最近持续上涨。

　　第二，当地时间8月7日德国化工巨头巴斯夫在官网发布公告称，受7月29日其路德维希港工厂发生火灾的影响，对部分维生素A、维生素E、类胡萝卜素产品以及部分香原料产品的交付宣布不可抗力。上周维生素板块表现活跃，进而带动原料药板块走强。

　　第三，香雪制药持续大涨，今天上午再度大涨16.52%，近9个交易日累计上涨204.73%。日前，香雪制药公告称，公司子公司广东香雪精准医疗技术有限公司申报的TAEST16001注射液被国家药品监督管理局药品审评中心纳入突破性治疗品种名单。公司表示，TAEST16001是中国首个获得IND（新药研究）批件并开展临床研究的TCR-T（T细胞受体基因修饰的T细胞）细胞产品。在香雪制药带动下，今天上午，细胞免疫疗法板块大爆发。

　　第四，中国疾控中心日前发布的2024年7月全国新型冠状病毒感染疫情情况显示，夏季流感等病毒感染占比下降，新型冠状病毒感染人数有上升，占比升高。此前，世卫组织提示国际社会关注新冠感染异常增多，称巴黎奥运会期间已有至少40名运动员感染新冠病毒和其他呼吸道疾病病原体。

　　，医药板块估值低、机构仓位低，在交易层面构成利好。